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报告摘要

资本运作周报总结（2016.12.10-2016.12.16）

核心内容概述

本周资本运作市场呈现活跃态势，主要涉及资产重组、股权激励、员工持股计划、限售股解禁及重要股东二级市场交易等多个方面。整体来看，多家公司通过并购重组扩大业务范围或提升市场竞争力，部分公司股权激励和员工持股计划启动，同时限售股解禁和重要股东交易对市场流动性产生一定影响。

一、资产重组事件

主要进展

69家公司披露了资产重组最新进展，其中19家公司处于董事会预案阶段，其余公司处于股东大会通过、证监会批准、国资委批准等阶段。
1家公司重组失败：国旅联合收购新线中视股权未通过。

重要案例

宝通科技出售广州易幻24.16%股权，属于基础化工行业。
ST宇顺出售雅视科技100%股权，专注于通讯液晶显示器*。
金冠电气收购南京能瑞100%股权，涉及电力仪器仪表。
赛为智能收购北京开心人100%股权，聚焦社交网站。
浙大网新收购华通云数据80%股权，从事IDC托管服务。
高盟新材收购华森塑胶100%股权，主营橡胶、塑制品。
ST中企收购上海中星100%股权，涉及房地产开发*。
华峰超纤收购威富通科技99.99%股权，专注于移动支付领域。
宁波东力收购年富供应链100%股权，提供供应链管理。
跨境通收购优壹电商100%股权，业务涵盖跨境进口与出口电商业务。
凤凰光学收购海康科技100%股权，主营KVM交换机、税控信息化产品。
光力科技收购亚邦船舶电气100%股权，业务涉及船用电气。
航天发展收购锐安科技66%股权，从事网络监测软件。
升达林业出售升达力天经贸100%股权及升达环保装饰材料90%股权，业务涉及建筑材料销售。
天源迪科收购维恩贝特科技94.9391%股权，提供信息技术和应用服务。
长城影视收购首映时代100%股权及德纳影业100%股权，涉及影视制作、演艺服务及广告业务。
瑞丰高材收购和时利新材53.2922%股权，主营锦纶纤维、环氧树脂、呋喃。
赛摩电气收购积硕科技55%股权，属于综合性公司。
渤海金控收购C2公司100%股权，涉及飞机租赁业务。
ST济柴收购中油资本100%股权，业务涵盖金融业务*。
中科电气收购星城石墨97.6547%股权，主营锂电子电池负极材料、碳素产品。
中光防雷收购铁创科技100%股权，专注于防雷产品。
开元仪器收购上海恒企100%股权及中大英才70%股权，涉及教育培训。
华光股份收购惠联热电25%股权，从事电力生产、热力与相关产品。
盛和资源收购晨光稀土100%股权及文盛新材100%股权，涉及稀土、锆钛选矿与加工。
天神娱乐收购合润德堂及幻想悦游，涵盖网络游戏、广告传媒板块与影视。
奥拓电子收购千百辉照明100%股权，从事城市景观照明工程施工。
江南红箭收购红阳机电、江机特种工业及红宇机电制造等，专注于军品研发制造。
鼎泰新材收购顺丰控股100%股权，涉及物流。
正泰电器收购正泰新能源85.96%股权及多个子公司，涉及光伏电站投资、建设与运营。
龙洲股份收购兆华领先100%股权，从事沥青特种集装箱、改性沥青加工。
新海股份完成对韵达货运100%股权的收购，涉及物流快递。
南京港完成对南京港龙潭集装箱54.71%股权的收购，涉及集装箱租赁。
艾迪西完成对申通快递100%股权的收购，涉及物流。
渤海活塞完成对滨州发动机100%股权及泰安启程49%股权的收购，涉及汽车发动机部件、轮毂设计。
中化岩土完成对北京主题纬度、上海力行工程及浙江中青国际航空的收购，涉及风景园林工程设计。
北方创业完成对内蒙古第一机械集团、秦皇岛风雷石油钻具等的收购，涉及军工制造。
陆家嘴完成对陆家嘴金融发展100%股权的收购，从事金融创新与综合经营。
雅克科技完成对华飞电子基材100%股权的收购，涉及半导体材料。
天翔环境完成对中德天翔100%股权的收购，主营工业过滤分离、水处理设备。
ST南化完成对绿洲化工51%股权的收购，涉及氯碱化工行业*。
维尔利完成对汉风科技及都乐制冷的收购，涉及工业节能服务、制冷设备。
飞凯材料完成对和成显示100%股权的收购，涉及液晶显示材料。
天海投资完成对IMI100%股权的收购，涉及供应链服务。
上海梅林完成对SFF集团50%股权的收购，涉及肉食产品。
中昌数据完成对中昌航道55%股权及阳西中昌100%股权的收购，涉及港口航道疏浚、海运。
广宇发展完成对重庆鲁能34.50%股权及宜宾鲁能65%股权的收购，涉及房地产开发。
南通锻压完成对亿家晶视及北京维卓的收购，涉及楼宇数字媒体广告、移动端广告推广。
华鑫股份完成对华鑫证券92%股权的收购，涉及证券业务。
ST金瑞完成对五矿资本100%股权、五矿信托1.86%股权、五矿证券3.3965%股权及五矿经易期货10.4%股权的收购，涉及信托、金融租赁、证券、期货*。
ST恒立完成对岳阳恒通实业*股权的收购，尚未开展业务。
浙富控股完成对浙江格睿能源动力49%股权的收购，涉及节能环保技术、能源动力系统设备。
ST建峰完成对重庆医药96.59%股权的收购，涉及基础化工*。

二、股权激励

主要进展

5家公司公布了股权激励方案，其中星星科技、鸿博股份、搜于特、格林美激励标的为股票；卫宁健康为股票和期权。
激励标的物：股票和期权，激励总数和比例因公司而异。

关键信息

星星科技：激励总数为1,000股，占总股本1.56%，激励标的为股票。
鸿博股份：激励总数为200股，占总股本0.60%，激励标的为股票。
搜于特：激励总数为1,850股，占总股本1.20%，激励标的为股票。
格林美：激励总数为2,600股，占总股本0.89%，激励标的为股票。
卫宁健康：激励总数为118.60期权，占总股本0.14%，期权初始行权价格为22.46元，最新收盘价为20.18元。

解除限售条件

星星科技：第一个解除限售期以2015年营业收入为基数，2017年增长率不低于25%；第二个解除限售期2018年增长率不低于35%。
鸿博股份：第一个解除限售期2017年营业收入不低于72,678.78万元；第二个解除限售期2018年营业收入不低于79,285.94万元。
搜于特：2017年净利润增长不低于300%；2018年净利润增长不低于450%。
格林美：2016年营业收入增长率不低于20%，净利润增长率不低于40%；2017年营业收入增长率不低于40%，净利润增长率不低于70%。
卫宁健康：2016年净利润增长率不低于15%；2017年净利润增长率不低于52%；2018年净利润增长率不低于85%。

三、员工持股计划

主要进展

6家公司公布了员工持股计划，包括：富春通信、火炬电子、印纪传媒、赛摩电气、日海通讯、新研股份。
资金规模：从1000万元到20000万元不等。
持股数量：从19.95万股到388.85万股不等。
现有总股本：从149036.02万股到110614.64万股不等。
占现有总股本比例：从0%到70%不等。
资金来源：员工薪酬及自筹资金，部分公司有股东或实际控制人借款支持。
股票来源：竞价转让、定向受让、非公开发行等。
持有人数：从40人到60人不等。
员工认购比例：从65.50%到70.00%不等。
高管认购比例：从34.50%到0.00%不等。
锁定期：从12个月到36个月不等。

四、限售股解禁

本周解禁

61家公司有限售股解禁，解禁市值合计574.37亿元。
解禁比例排名靠前的公司包括：桂冠电力、达刚路机、中科创达、润欣科技、亚振家居。
解禁股份类型：主要为定向增发机构配售股份和股权激励限售股份。

下周解禁

36家公司有限售股解禁，解禁市值合计998.89亿元。
解禁比例排名靠前的公司包括：浙能电力、国新能源、富祥股份、万里石、锦州港。
解禁股份类型：主要为定向增发机构配售股份和首发原股东限售股份。

五、重要股东二级市场交易

主要进展

166家公司发生重要股东二级市场交易，其中增持和减持比例均不少于1%。
增持比例排名靠前：浪莎股份、冀凯股份、红旗连锁。
减持比例排名靠前：威尔泰、快乐购、罗平锌电、天目药业、多喜爱。

涉及行业

增持主要集中在纺织服装、机械、商贸零售等行业。
减持主要集中在电子元器件、通信、有色金属等行业。

六、新股发行上市

9家公司本周上市，包括：兴业股份、名雕股份、平治信息、星网宇达、家家悦、苏利股份、亚振家居、裕同科技、森特股份。

七、分析师与联系人信息

分析师：赵扬，执业证书编号：S0930515040001，联系方式：021-22169324，邮箱：zhaoyang88@ebscn.com。
联系人：范晓佳，联系方式：021-22169164，邮箱：xjfan@ebscn.com。

八、附图与相关研报

大盘走势图：附有图表。
相关研报：包括前几周的资本运作周报，如2016.12.3-2016.12.9、2016.11.26-2016.12.2等。

总结

本周资本运作市场表现活跃，资产重组、股权激励、员工持股计划、限售股解禁及重要股东交易均有所涉及。其中，资产重组涉及69家公司，多数处于董事会预案阶段，部分已通过并购重组委审批。股权激励和员工持股计划覆盖5家和6家公司，显示出对公司发展的重视。限售股解禁涉及61家公司，市值合计574.37亿元，下周解禁市值进一步上升至998.89亿元。重要股东交易中，增持和减持均有所发生，增持集中在纺织服装、机械、商贸零售等，减持集中在电子元器件、通信、有色金属等。9家新股上市，为市场注入新活力。