20220814-国元证券-通信行业周报_运营商5G投资超过4000亿元_5G建设在工业互联网等领域的应用进展不断_11页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本周（2022年08月08日-2022年08月12日），通信行业整体表现强劲，通信板块上涨1.77%，高于上证综指和深证成指的涨幅。5G建设持续加速，运营商累计投资超过4000亿元，推动了数字经济的发展。5G在工业互联网、智慧城市、智慧乡村等领域的应用不断拓展，带动了相关产业链的发展。

主要观点

• 市场行情：通信行业本周表现优于大盘，显示出高景气度的延续。
• 细分行业表现：通信线缆及配套子行业涨幅最高，为3.09%，而通信终端及配件回调幅度最大，跌幅为0.41%。
• 个股表现：通信板块中，万马科技涨幅最高（29.52%），超讯通信（17.77%）和汇源通信（17.43%）紧随其后。
• 5G投资与应用：中国运营商5G投资累计达4016亿元，5G基站数量达185.4万个，终端用户突破4.5亿户，5G网络推动了数字经济发展，直接和间接带动经济产出达8.56万亿元，经济增加值达2.79万亿元。
• 应用拓展：5G在工业互联网、车联网、物联网等领域的应用不断深入，相关企业如中兴通讯、江苏移动、中国移动等在技术测试、网络覆盖、标准制定等方面取得重要进展。

关键信息

5G投资与应用进展

• 中国移动上半年5G投资达587亿元，累计开通5G基站百万个。
• 中国移动率先实现VoNR商用，推动5G toB能力提升。
• 中国移动与爱立信合作，完成无线化PLC工业运动控制技术试验，实现端到端时延小于4ms。
• 中国移动在“载行”5G工业专网实验室进行技术测试，支持5G无线承载工业相机数据上传。

国内5G应用案例

• 中兴通讯联合河南联通完成5G VoNR语音质量EMI评估功能试验。
• 江苏移动建成全国首例铁路桥小微站，提升网络信号穿透性能。
• 东土科技发布国内首颗自主设计的TSN芯片，打破国外依赖。
• 超讯通信中标中国移动数据中心系统集成项目，合同金额达3.6亿元。

国际5G动态

• 中国智能手机在俄罗斯市场表现突出，小米市场份额达42%。
• T-Mobile美国斥资35亿美元购买600MHz频谱牌照，扩大5G服务。
• 韩国两大运营商SK电讯和韩国电信5G用户分别达1170万和750万，用户增长迅速。
• 巴帝电信计划在2024年3月前完成泛印度5G网络部署。

推荐关注方向

• 虚拟电厂：恒实科技（300513）、东方电子（000682）
• 工业互联网“专精特新”：三旺通信（688618）
• ICT综合设备商：中兴通讯（000063）
• 基站+能源：平治信息（300571）、润建股份（002929）
• IDC板块：奥飞数据（300738）、超讯通信（603322）
• 光模块叠加激光雷达：中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、光迅科技（002281）
• 光纤光缆板块：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）
• 车/物联网/能源物联网相关：移远通信（603236）、广和通（300638）、移为通信（300590）、威胜信息（688100）
• 北斗相关：北斗星通（002151）
• 元宇宙相关：振芯科技（300101）
• 灾害监测相关：华测导航（300627）

风险提示

• 原料价格上升风险
• 全球疫情影响及国外政策环境不确定性
• 地缘政治相关风险

投资评级说明

• 公司评级：买入、增持、持有、中性、回避、卖出
• 行业评级：推荐、中性、回避

本周及下周重要公司公告

• 本周重点公司公告：

  • 中国移动发布半年度报告，宣布中期股息。
  • 中国电信召开中期业绩说明会。
  • 中国联通发布中期报告，并实施股权激励计划。
  • 长江通信进行增发上市。
  • 海能达、亨通光电、铭普光磁、中际旭创、中天科技等公司进行股份增减持、对外投资等事项。
  • 恒信东方、线上线下、南凌科技、梦网科技等公司发布中期报告或签署合作协议。

• 下周重点公司公告：

  • ST实达、东信和平将召开股东大会。

总结

本周通信行业整体上涨，5G投资持续增长，带动数字经济快速发展。5G在多个领域应用不断拓展，相关企业如中兴通讯、江苏移动、中国移动等取得重要进展。推荐关注虚拟电厂、工业互联网、IDC、光模块、光纤光缆、车/物联网等相关领域。同时，需关注原料价格上升、全球疫情及地缘政治等风险。