20240312-中航证券-先进制造行业周报_以旧换新政策提振需求_汽车央企加速新能源布局_9页_935kb

报告摘要

行业评级：增持

政策驱动：国务院推动大规模设备更新和消费品以旧换新，汽车、家电等领域受益，2024年汽车换购需求有望释放。
- 我国汽车保有量达3.36亿辆，新能源车超2000万辆，4-9年车龄的乘用车达10.3亿辆，政策补贴助力盘活存量市场。
- 国资委调整考核政策，侧重汽车央企新能源业务的技术和市场占有率，加速电动化转型。
重点推荐领域
- 新能源汽车产业链：长安汽车、赛力斯、江淮汽车等华为合作车企；智能底盘标的（伯特利、保隆科技、中鼎股份）。
- 光伏/储能设备：电池片扩产需求增长，重点关注迈为股份、捷佳伟创；磷酸铁锂电池片、组件设备龙头。储能政策利好发电侧和用户侧，推荐星云股份、科创新源。
- 锂电设备：复合集流体、激光焊接技术突破；平台型公司及出口链龙头（先导智能、杭可科技）。
- 半导体设备：国产替代需求迫切，目标3000亿美元市场，推荐中微公司、北方华创等。
- 自动化与工业耗材：刀具进口替代机会，推荐华锐精密、欧科亿；激光设备在锂电、光伏领域应用增长。
- 能源转型：氢能源产业链（光伏制氢龙头隆基绿能），碳交易标的协鑫能科。
市场风险
- 海外需求不及预期，原材料价格波动，市场竞争加剧。

鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、天融信、航锦科技、奥特维、五洲新春、国茂股份、华伍股份、罗博特科、高测股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿。