20260704-开源证券-北交所策略专题报告_商业航天迎可回收火箭等里程碑事件_北证测控+碳纤维+芳纶纸卡位关键环节_19页_2mb

北交所策略专题报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于2026年7月4日北交所商业航天、医药生物及科技新产业的发展动态与市场表现。重点分析了商业航天领域的技术突破、行业趋势及北交所相关企业的投资价值；同时，对医药生物行业本周的市场表现进行了总结；此外，还对科技新产业中智能制造、汽车、电子、信息技术等细分领域的估值变化及市场动向进行了分析。

商业航天行业动态

主要观点

• 技术突破：垣信卫星于2026年6月19日实现国内首例无改造存量商用手机直连卫星通话，技术成熟度高，通信质量媲美地面5G。
• 政策推动：国家航天局成立商业航天创新联合体，首批成员达271家，推动行业资源整合与协同发展。
• 火箭进展：朱雀三号重复使用运载火箭完成静态点火试验，标志着可回收火箭技术进入关键阶段，未来将执行飞行试验任务。
• 行业前景：2024年全球商业航天收入达4,800亿美元，年均复合增长率达7.7%；中国商业航天年均复合增长率达22.5%，2024年市场规模达2.3万亿元人民币。
• 市场潜力：中国规划低轨卫星互联网工程，涉及卫星数量超26万颗，火箭发射需求巨大。

关键信息

• 北交所内商业航天相关企业共16家，包括星图测控、吉林碳谷、民士达等。
• 星图测控：主营航天测控管理与航天工业设计，市盈率153.27X，2025年归母净利润10,083.16万元，同比增长18.66%。
• 吉林碳谷：主要产品为碳纤维原丝，2025年归母净利润17,858.36万元，同比增长90.24%。
• 民士达：主营芳纶纸及其衍生产品，2025年归母净利润12,736.63万元，同比增长26.70%。
• 其他企业：如天力复合、富士达、华密新材等也涉及商业航天相关产品，但部分企业盈利增长出现下滑。

医药生物行业表现

主要观点

• 市场表现：本周医药生物行业平均涨跌幅为+6.21%，表现优于其他行业。
• 行业结构：涵盖医疗器械、化学制药、中药、生物制品、医疗美容等细分领域。
• 领先企业：新赣江、哈一药业、丹娜生物等企业表现突出，其中丹娜生物获得国家药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证（体外诊断试剂）》。

关键信息

• 医药生物行业市盈率中值升至22.9X。
• 新赣江：本周涨跌幅达+33.74%，2025年归母净利润17,315.84万元。
• 哈一药业：涨跌幅达+29.27%，2025年归母净利润未披露。
• 丹娜生物：获得新产品注册证，有效期至2031年6月29日。

科技新产业表现

主要观点

• 行业整体表现：本周北交所科技新产业159家企业中121家上涨，涨跌幅中值为+2.25%。
• 估值变化：科技新产业市盈率中值由35.2X升至35.4X。
• 细分领域表现：
  • 智能制造：市盈率TTM中值升至34.8X，海达尔、丰光精密、三协电机涨幅居前。
  • 汽车：市盈率TTM中值升至24.4X，易实精密、开特股份、苏轴股份涨幅居前。
  • 电子：市盈率TTM中值升至37.6X，精创电气、聚星科技、海希通讯涨幅居前。
  • 信息技术：市盈率TTM中值降至47.8X，同辉信息、联迪信息、科达自控涨幅居前。

公告信息

• 海能技术：拟定增募资约8,900万元用于科学仪器智能制造基地项目。
• 铜冠矿建：签订两份海外采矿合同，金额合计约3.2亿美元。
• 丹娜生物：新产品获得医疗器械注册证。
• 乐创技术：取得1项发明专利。
• 龙辰科技：取得3项实用新型专利。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：可能影响企业盈利能力和市场表现。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧，可能导致利润空间压缩。
• 数据统计误差风险：部分数据可能存在统计偏差，影响分析准确性。

总结

本报告指出，商业航天行业迎来关键发展节点，技术突破与政策支持推动行业快速发展，北交所相关企业如星图测控、吉林碳谷、民士达等具备投资价值。医药生物行业本周表现强劲，部分企业获得重要资质，市场前景乐观。科技新产业整体表现积极，智能制造、汽车、电子等领域估值上升，显示出市场对相关行业的看好。同时，报告提醒投资者注意行业风险，合理评估投资决策。