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北交所定期报告总结（2026年07月04日）

核心内容概览

本报告分析了2026年7月4日前一周北交所的市场表现、行业动态、新股情况及投资建议。整体来看，北交所市场呈现震荡回升态势，板块内部个股分化显著，同时政策与市场环境变化对投资策略产生影响。

市场表现分析

指数行情回顾

• 北证50指数：本周（6月29日—7月3日）小幅上涨，周涨幅为1.65%，跑赢科创50和创业板指。
• 板块对比：科创50指数下跌2.79%，创业板指数下跌4.16%，沪深300指数下跌0.54%，显示北交所板块相对抗跌。

北证A股表现

• 北证A股成分股共324个，平均市值26.89亿元。
• 本周成交额为1,119.08亿元，环比上周下降8.17%。
• 周度日均换手率为4.60%，环比上周下降0.11个百分点。

个股分化

• 涨跌幅前五公司：
  • 涨幅前五：戈碧迦（+56.74%）、海希通讯（+44.37%）、方盛股份（+36.49%）、惠丰钻石（+25.90%）、佳先股份（+23.94%）。
  • 跌幅前五：志高机械（-37.69%）、巴兰仕（-31.59%）、彩客科技（-30.49%）、永大股份（-23.46%）、龙辰科技（-20.22%）。
• 换手率前五公司：金戈新材（242.66%）、族兴新材（145.36%）、新睿电子（139.87%）、精创电气（122.82%）、惠丰钻石（122.18%）。

行业重点新闻

医疗创新药政策

• 国家医保局公示2026医保及商保创新药目录初审名单，申报材料和药品通用名数量同比上升，初审通过率提升至92%，五年内新药申报数量达343个。
• 设置预申报通道，预申报企业需在7月3日前补齐批件，逾期视为不通过。

上市公司再融资规则

• 中国证监会就完善再融资规则公开征求意见，重点包括：
  • 建立储架发行制度；
  • 优化小额快速再融资；
  • 实行统一市价发行定价；
  • 简化控股股东定增条件；
  • 强化可转债监管；
  • 明确募集资金投向主业要求。

循环经济发展规划

• 国家发改委发布《循环经济发展“十五五”规划》，目标到2030年主要资源产出率提高16%，大宗固体废弃物年综合利用量达45亿吨，再生资源年循环利用量达5.1亿吨，资源循环利用产业产值达8万亿元。

车船税政策调整

• 自2027年1月1日起，取消节能汽车减半征收车船税政策，取消对新能源汽车免征车船税政策。

投资观点

市场点评

• 北证50指数本周震荡上行，显示中小市值硬科技标的韧性。
• 板块整体呈现个股分化严重，机器人、创新药等主题个股表现较好。
• 北交所IPO审核提速，本周5家上会企业全部通过，审核通过率100%。
• 国联北证50成分指数增强产品开始募集，为北交所带来中长期被动增量资金。

投资建议

• 估值对比：截至2026年7月3日，北交所PE为39倍，显著低于创业板（50倍）、科创板（98倍），具备价值洼地特征。
• 市场分化：本周科创板、创业板科技主题回调，北交所中小市值硬科技标的更具抗跌性。
• 配置窗口：随着科技赛道景气溢价充分定价，北交所有望迎来配置窗口，建议关注景气企稳、估值深度回调的优质个股。
• 财报验证：二季度财报披露有助于验证业绩，进一步支撑市场信心。

风险提示

1. 政策风险：若政策支持力度不及预期，可能影响板块热度。
2. 流动性风险：北交所成交额较小，流动性不足可能对市场造成负面影响。
3. 盈利不达预期风险：外部市场环境变化可能导致企业盈利不及预期。
4. 国际贸易摩擦风险：地缘政治与贸易保护主义可能对北交所企业经营造成压力。

新股动态

科莱瑞迪（920072.BJ）

• 主营业务：肿瘤放疗定位装置、康复辅助器械的研发、生产和销售。
• 参与制定2项行业标准和1项团体标准，拥有14项广东省高新技术产品。

益坤电气（920222.BJ）

• 主营业务：轨道交通与电力系统绝缘、过电压保护设备及在线监测解决方案。
• 2023年12月获得“高新技术企业”认定。

吉和昌（920193.BJ）

• 主营业务：表面与界面处理特种功能性材料的研发、生产和销售。
• 主要产品包括镀镍、镀锌系列、锂电池电解液添加剂等。

总结

本周北交所市场在政策支持与资金流入的推动下，指数小幅回升，板块内部个股分化显著。北证50指数表现优于科创50与创业板指数，显示出中小市值硬科技企业的韧性。随着估值回调和二季度财报验证，北交所有望成为结构性配置机会。然而，投资者需关注政策、流动性、盈利预期及国际贸易摩擦等潜在风险。