20140810-兴业证券-银行业_资金流向周报_19页_647kb
报告摘要
银行业资金流向周报总结（2014.8.3-2014.8.9）
核心内容概述
本报告为2014年8月3日至8月9日期间银行业资金流向的详细分析，涵盖市场资金流动、融资融券市场情况、大宗交易等关键数据，同时提供投资评级与风险提示。
主要观点
- 整体市场资金流向：本周全市场资金净流出365.28亿元，较上周增加129.53亿元，显示出市场整体资金外流趋势。
- 银行业资金流向：银行业本周净流出29.14亿元，资金净流出金额排名第二十一位，且全周5个交易日均实现净流出，其中周五净流出金额最大，为7.01亿元。
- 行业资金流向：本周10个GICS一级行业均实现资金净流出，其中金融业净流出72.86亿元，排名第九；24个GICS二级行业中仅1个实现净流入，银行业净流出29.14亿元，排名第二十一位。
- 个股资金流向：16只银行股中，仅招商银行实现净流入，金额为0.84亿元；其余15只银行股均净流出，其中兴业银行净流出金额最高，为6.86亿元。
- 融资融券市场：融资买入额总计1443.98亿元，偿还额1273.54亿元，融资余额4563.05亿元，较上周增加170.44亿元；融券卖出量30.24亿股，融券余额44.02亿股，较上周减少3.83亿股。
- 大宗交易情况：本周银行业发生1笔大宗交易，光大银行以-9.77%的折溢价率成交8250万股，成交额为1.98亿元。
关键信息
1. 市场资金流向统计
- 本周沪指报收于2194.43点，深成指报收于7885.33点。
- 全周资金净流出365.28亿元，周四净流出额最大，达146.69亿元；周一最小，为20.54亿元。
- 大单资金净流出198.81亿元，特大单资金净流出166.47亿元。
2. 融资融券市场情况
- 融资市场：融资买入额1443.98亿元，偿还额1273.54亿元，融资余额4563.05亿元。
- 融券市场：融券卖出量30.24亿股，融券余额44.02亿股。
- 个股融资情况：浦发银行融资买入额最高，为22.65亿元；兴业银行融资买入额-偿还额为609.44亿元，体现较高的做多活跃度。
- 个股融券情况：民生银行融券卖出量最高，为5373万股；宁波银行融券卖出量-偿还量为-40.81万元，体现相对较高的做空活跃度。
3. 大宗交易情况
- 本周银行业发生1笔大宗交易，光大银行以-9.77%的折溢价率成交8250万股，成交额为1.98亿元。
- 其他银行如平安银行、工商银行等也发生过大宗交易，但金额较小。
投资要点
评级信息
- 重点公司：浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行、中信银行。
- 2014E：浦发银行2.55元，兴业银行2.45元，华夏银行2.09元，平安银行1.40元，中信银行0.97元。
- 2015E：浦发银行2.94元，兴业银行2.79元，华夏银行2.39元，平安银行1.68元，中信银行1.06元。
- 评级：上述公司均被给予“增持”评级。
风险提示
- 监管政策的超预期变化；
- 货币当局对银行存款上浮比例的提高；
- 银行信贷资产信用风险的暴露。
数据表格汇总
表1：全市场资金流向（单位：百万元）
| 日期 | 净流入金额 | 特大单净买入金额 | 大单净买入金额 | 中单净买入金额 | 小单净买入金额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-7-18 | -31,763 | -8,426 | -23,337 | 5,467 | 26,297 |
| 2014-7-25 | -5,321 | 9,103 | -14,424 | -5,117 | 10,438 |
| 2014-8-1 | -23,576 | -1,238 | -22,338 | 4,436 | 19,140 |
| 2014-8-4 | -2,054 | 1,420 | -3,474 | 1,473 | 581 |
| 2014-8-5 | -7,806 | -3,369 | -4,437 | 2,415 | 5,391 |
| 2014-8-6 | -5,310 | -2,388 | -2,923 | 1,631 | 3,679 |
| 2014-8-7 | -14,669 | -8,866 | -5,803 | 3,534 | 11,134 |
| 2014-8-8 | -6,689 | -3,444 | -3,245 | 1,897 | 4,793 |
| 合计 | -36,528 | -16,647 | -19,881 | 10,950 | 25,578 |
表2：本周银行业个股资金流向情况（单位：百万元、%）
| 公司 | 净流入资金 | 资金净流入金额/A股流通市值 | 金额流入率 |
|---|---|---|---|
| 工行 | -95.9 | -0.01 | -5.85 |
| 建行 | -49.3 | -0.13 | -6.23 |
| 中行 | -40.5 | -0.01 | -6.12 |
| 农行 | -35.9 | -0.01 | -2.16 |
| 交行 | -286.3 | -0.20 | -6.35 |
| 招行 | 84.1 | 0.04 | 2.10 |
| 中信 | -84.5 | -0.06 | -7.62 |
| 浦发 | -600.7 | -0.42 | -9.06 |
| 民生 | -319.8 | -0.18 | -7.56 |
| 兴业 | -685.6 | -0.40 | -9.10 |
| 华夏 | -102.5 | -0.18 | -5.86 |
| 光大 | -221.0 | -0.20 | -6.88 |
| 平安 | -166.5 | -0.24 | -4.36 |
| 北京 | -101.3 | -0.16 | -8.77 |
| 南京 | -187.5 | -0.77 | -15.47 |
| 宁波 | -20.5 | -0.07 | -3.04 |
| 合计 | -2,913.7 | -0.08 | - |
图表说明
- 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数。
- 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
- 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
- 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
- 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
- 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
- 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
- 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
- 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
- 图10：本周各银行融资余额均值。
- 图11：本周各银行融资买入额。
- 图12：本周各银行融资买入额-偿还额。
- 图13：本周各银行融券余量均值。
- 图14：本周各银行融券卖出量。
- 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。
投资评级说明
- 行业评级：中性，表示行业相对表现与市场持平。
- 公司评级：增持，表示相对表现优于市场。
- 评级标准：
- 推荐：相对表现优于市场；
- 中性：相对表现与市场持平；
- 回避：相对表现弱于市场。
信息披露
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