20160308-第一创业-中国信用债市场日报_12页_296kb
报告摘要
中国固定收益证券市场日报总结
核心内容概览
本报告总结了3月7日中国固定收益证券市场的主要动态，包括货币市场利率走势、债券市场发行与交易情况、信用债市场表现、可转债市场行情以及信用评级调整情况。报告还涉及宏观经济数据、外汇市场变化、股票市场表现及央行货币政策的解读。
一、货币市场
1. 银行间市场利率
- R001：加权均价1.9802%，较前日上涨1.13BP
- R007：加权均价2.3611%，较前日上涨2.64BP
- R014：加权均价2.5523%，较前日上涨5.62BP
- R1M：加权均价2.7337%，较前日上涨9.89BP
2. 上海银行间同业拆放利率（Shibor）
- 0/N：1.9510%，较昨日上涨0.1BP
- 1W：2.2940%，较昨日下跌0.1BP
- 2W：2.5810%，较昨日下跌1.1BP
- 1M：2.6960%，较昨日下跌0.7BP
- 3M：2.8230%，较昨日下跌0.9BP
3. 央行操作
- 央行进行300亿7天期逆回购操作，利率为2.25%
- 公开市场逆回购到期2300亿元，净回笼2000亿元
二、债券市场
1. 一级市场发行
- 短融：共发行21只，其中AAA级“16永煤控CP001”指导利率为3.25%，AA级“16双欣CP001”指导利率为3.95%，“16陕煤化SCP002”发行利率为3.37%
- 中票：共发行5只，3年期AAA级中票指导利率为3.77%
- 企业债及公司债：主要为地方国有企业发行，其中民企融创地产发行私募债“16融创03”
2. 二级市场交易
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利率债：
- 15附息国债16加权收益率2.9185%，涨0.73BP
- 15附息国债23加权收益率2.8967%，涨1.99BP
- 15国开13加权收益率3.1241%，涨0.1BP
- 15国开10加权收益率3.3134%，跌0.54BP
- 15国开18加权收益率3.1761%，涨0.97BP
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企业债：
- 16开福城投债01收益率下行1.59BP至4.2543%
- 16神华MTN002收益率下行1.71BP至3.8427%
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短融：
- “16华侨城SCP001”加权收益率为2.7939%
三、信用债市场
1. 信用事件
- 上海新世纪将南京雨润食品有限公司主体评级由A下调至BB
- 大公国际将陕西省投资集团有限公司主体评级由AA+上调至AAA，展望为稳定
2. 信用评级调整
- 评级下调：
- 多家发行主体如南京雨润、谷神生物科技、淄博宏达矿业、山西襄矿集团等，其主体评级被下调至BB、BBB等
- 评级上调：
- 陕西省投资集团有限公司主体评级由AA+上调至AAA
- 新疆金风科技股份有限公司、成都金融控股集团等主体评级上调至AAA或AA+
四、可转债市场
1. 二级市场交易
- 电气转债：收盘价118.89，涨0.30%
- 格力转债：收盘价128.83，涨1.49%
- 歌尔转债：收盘价123.69，涨0.56%
2. 市场表现
- 可转债整体小幅上涨，市场情绪较为平稳
- 交易活跃度相对较高，成交金额分别为10,657.29万元、6,679.77万元、4,380.43万元
五、宏观经济与市场展望
1. 外汇市场
- 人民币兑美元中间价报6.5113，连续三日上调
- 离岸人民币收盘6.5093，较前日收跌70基点
- 离岸在岸价差为57BP
2. 股票市场
- 两市小幅高开，行业板块多数飘红，钢铁、有色金属、煤炭涨幅居前
- 沪指收于2897.34点，上涨23.19点；深成指收于9703.83点，上涨167.12点
- 成交量缩量，资金小幅净流出
3. 货币政策解读
- 陈雨露指出，部分一线城市房价上涨受多重因素影响，不能简单归因于货币政策
- 央行继续实施稳健货币政策，保持流动性合理充裕，促进经济结构调整
- 不良资产证券化试点推进，有助于提高不良资产处置效率
六、市场展望
- 利率债：收益率曲线继续走陡，长端利率上行，短端利率下行
- 信用债：整体收益率波动不大，部分企业债收益率略有调整
- 可转债：市场情绪稳定，成交量维持在较高水平
七、投资建议
- 投资者应关注货币政策的调整对市场的影响
- 信用债市场需警惕部分企业信用风险变化
- 可转债市场表现相对平稳，适合中长期持有
- 市场有风险，投资需谨慎，建议根据自身风险偏好进行决策
八、免责条款
- 本报告仅供第一创业证券股份有限公司客户使用
- 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性
- 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议
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