20151229-第一创业-中国信用债市场日报_11页_302kb
报告摘要
中国固定收益证券市场日报总结
核心内容概览
本报告为第一创业证券发布的中国固定收益证券市场日报，涵盖了银行间市场与交易所市场的利率、债券发行及交易数据，以及宏观经济、政策动态和信用事件等信息，为投资者提供市场分析与参考。
一、市场利率情况
1.1 银行间市场利率
- R001：开盘价1.9000，收盘价1.9700，日涨跌7.00BP
- R007：开盘价2.2500，收盘价2.5800，日涨跌28.00BP
- R014：开盘价2.9000，收盘价3.8000，日涨跌50.00BP
- R1M：开盘价2.9900，收盘价2.9900，日涨跌-61.00BP
1.2 上海银行间同业拆放利率（Shibor）
- 0/N：当日利率1.9390，昨日利率1.934，涨跌BP 0.5000
- 1W：当日利率2.3540，昨日利率2.355，涨跌BP -0.1000
- 2W：当日利率2.9170，昨日利率2.899，涨跌BP 1.8000
- 1M：当日利率3.0065，昨日利率3.004，涨跌BP 0.2500
- 3M：当日利率3.0878，昨日利率3.0825，涨跌BP 0.5300
1.3 交易所市场利率
- GC001：开盘价2.9600，收盘价2.8200，加权均价下行89.53BP
- GC007：开盘价3.0500，收盘价2.7400，加权均价下行113.42BP
- GC014：开盘价2.7000，收盘价2.6500，加权均价下行47.66BP
二、债券市场动态
2.1 信用债一级发行
- 短融：共发行6只，AAA级短融发行利率在2.8%-2.97%之间，AA+级“15中盐SCP001”发行利率为3.93%
- 中票：共发行4只，AAA级5年期中票“15沪建工MTN002”发行利率为3.94%
- 公司债：共发行2只私募债，其中“15德清乾龙债17期”发行利率为7.8%
2.2 信用债二级市场交易
- 利率债：交易活跃度有所降低，10年国债收益率下行至2.80%左右，15国开13下行4BP至2.85%，15国开10下行2.32BP至3.1125%
- 企业债：多数收益率下行，5年期AA级“14京天恒”下行9.5BP至4.00%
- 中票：5年期AA+级“15津开MTN001”成交价报3.85%
- 短融：二级市场成交价维持在AAA级3.0%左右，AA级“15珠海水务CP001”成交价为3.28%
三、可转债市场
- 电气转债：收盘价140.4100，前日收盘价142.2500，涨跌幅-1.29%
- 格力转债：收盘价144.3900，前日收盘价144.6700，涨跌幅-0.19%
- 歌尔转债：收盘价140.5500，前日收盘价146.0300，涨跌幅-3.75%
四、宏观经济与政策动态
4.1 外汇市场
- 人民币兑美元即期汇率下跌0.18%，收于6.4880，为四年半以来最低
- 人民币兑美元中间价报6.4750，较前日跌37个基点
- 离岸人民币即期跌0.28%，收报6.5605
4.2 股票市场
- A股早盘窄幅震荡，午后B股暴跌，造成市场抛售
- 沪指下跌2.59%，报3533.78点
- 创业板指数下跌59.24点，收于2735.49点
- 两市成交额为0.42万亿元
4.3 政策动态
- 央行四季度例会：继续实施稳健的货币政策，注重松紧适度，灵活运用货币政策工具，保持适度流动性
- 财政部会议：继续实施积极的财政政策并加大力度，推动供给侧结构性改革，加强财政管理与风险防控
五、信用事件
- 中国第一重型机械股份公司：主体评级由AAA下调至AA，展望为负面
- 淄博宏达矿业有限公司：主体评级由AA-下调至A，展望为负面
六、近期主体评级调整
6.1 额外下调
- 中国第一重型机械股份公司：评级由AAA下调至AA
- 淄博宏达矿业有限公司：评级由AA-下调至A
6.2 额外上调
- 新希望集团有限公司：评级由AA+上调至AAA
- 万达集团股份有限公司：评级由AA上调至AA+
- 德阳银行股份有限公司：评级由AA-上调至AA
- 贵州北盘江电力股份有限公司：评级由AA上调至AA+
- 常德市经济建设投资集团有限公司：评级由AA上调至AA+
- 江苏新城地产股份有限公司：评级由AA上调至AA+
- 万华实业集团有限公司：评级由AA+上调至AAA
- 中弘控股股份有限公司：评级由AA-上调至AA
- 湖南省湘江新区投资集团有限公司：评级由AA上调至AA+
- 湖北省鄂西生态文化旅游圈投资有限公司：评级由AA上调至AA+
- 遂宁开达投资有限公司：评级由AA-上调至AA
- 太仓市水处理有限责任公司：评级由AA-上调至AA
七、投资评级说明
| 评级类别 | 具体评级 | 评级定义 |
|---|---|---|
| 股票投资评级 | 强烈推荐 | 预计6个月内，股价涨幅超同期市场基准指数20%以上 |
| 股票投资评级 | 审慎推荐 | 预计6个月内，股价涨幅超同期市场基准指数5-20%之间 |
| 股票投资评级 | 中性 | 预计6个月内，股价变动幅度相对基准指数介于±5%之间 |
| 股票投资评级 | 回避 | 预计6个月内，股价表现弱于市场基准指数5%以上 |
| 行业投资评级 | 推荐 | 行业基本面向好，行业指数将跑赢基准指数 |
| 行业投资评级 | 中性 | 行业基本面稳定，行业指数跟随基准指数 |
| 行业投资评级 | 回避 | 行业基本面向淡，行业指数将跑输基准指数 |
八、免责声明
- 本报告仅供第一创业证券客户使用
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