行业景气观察：机床设备景气度提升，焦煤、动力煤等价格上涨-20210825-招商证券-36页_1mb

机床设备景气度提升，焦煤、动力煤等价格上涨

核心内容概述

本报告分析了2021年8月25日行业景气度变化情况，涵盖信息技术、中游制造、消费需求、资源品、金融地产和公用事业等多个领域。核心内容包括：

• 机床设备行业景气度显著提升，中信机床设备指数5日增长30.25%，显示政策支持和需求回升。
• 焦煤、动力煤、焦炭等价格上行，国际原油价格上涨，化工品价格多数下跌。
• 光伏行业综合价格指数上涨，部分锂原材料和钴产品价格上涨。
• 消费需求方面，生鲜乳、肉鸡苗、鸡肉价格上行，猪肉、蔬菜、玉米和棉花价格下行。
• 金融地产方面，SHIBOR利率上行，A股换手率和成交额上升，商品房成交面积增加。

主要观点与关键信息

1. 本周关注：政策助力，需求回升，工业母机景气上行

• 政策驱动：国资委召开会议，强调科技创新，推动中央企业加强关键核心技术攻关，包括工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等。
• 行业景气度：中信机床设备指数5日增长30.25%，行业景气度显著提升，领先所有中信三级行业。
• 国产化趋势：我国机床产业规模庞大，但高端机床国产化率不足10%，需进一步提升。

2. 信息技术产业

• DRAM价格下行：4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行1.71%，64GB NAND flash价格周环比下行1.00%。
• 液晶电视面板价格下行：8月液晶电视面板价格普遍下跌，但液晶显示器和手机面板价格相对稳定。
• 台股表现：台股被动元器件和LED芯片营收同比涨幅收窄，但与2019年同期相比仍有较大涨幅。
• 光缆产量：1-7月光缆产量累计同比增幅收窄至1.30%。
• 移动通信设备产量：7月移动通信基站设备产量同比降幅收窄，程控交换机产量由负转正。
• 互联网接入流量：1-7月移动互联网接入流量累计同比保持较高增速，达38.10%。
• 数据中心业务：互联网数据中心业务当月同比保持较高增速，达45.58%。

3. 中游制造业

• 锂原材料价格上涨：电解钴、电解锰、氢氧化锂等价格上涨，DMC和部分钴材料价格下跌。
• 光伏行业：光伏行业综合价格指数上涨2.75%，电池片价格指数上涨7.15%，硅料价格指数下跌0.39%。
• 船舶订单：1-7月新接船舶订单量同比增长223.23%，手持订单量同比增长18.58%。
• 包装设备：1-7月包装专用设备产量同比增长108.90%，但7月金属成形机床产量同比下降5%。
• 运价指数：CCFI和BDI周环比上行，显示航运市场有所回暖。

4. 消费需求景气观察

• 生鲜乳价格上涨：主产区生鲜乳价格周环比上行0.23%。
• 猪肉价格下行：仔猪、生猪和猪肉价格均下行，自繁自养生猪养殖利润亏损扩大。
• 肉鸡苗价格上涨：肉鸡苗价格周环比上行2.62%，鸡肉价格上行0.73%。
• 蔬菜价格下行：寿光蔬菜价格指数周环比下行9.65%，玉米和棉花期货结算价也有所下降。
• 电影票房下行：本周电影票房收入环比下行36.61%，观影人数环比下行34.16%。
• 白卡纸价格下行：白卡纸价格指数周环比下行23.31%。
• 民航运输：7月民航旅客周转量月环比上行21.40%，货邮周转量月环比下行8.10%。

5. 资源品高频跟踪

• 钢材成交量上行：建筑钢材成交量十日均值周环比上行2.00%。
• 钢材价格下行：螺纹钢、铁矿石、钢坯价格均下行，主要钢材库存量周环比下行0.64%。
• 煤炭价格上涨：焦煤、焦炭、动力煤期货结算价均上行，库存多数上行。
• 水泥价格上行：全国水泥价格指数周环比上行1.68%，长江地区上行2.35%。
• 化工品价格波动：无机化工品多数上涨，硫酸涨幅较大；有机化工品多数下跌，PTA、沥青、二甲苯等跌幅较大。

6. 金融地产行业

• SHIBOR利率上行：隔夜、1周、2周SHIBOR利率均上行。
• A股市场活跃：A股换手率上行至1.25%，成交额上行。
• 地产市场活跃：土地成交溢价率上行，商品房成交面积增加。

风险提示

• 产业扶持度不及预期：政策支持可能不及预期，影响机床国产化进程。
• 宏观经济波动：经济波动可能对行业景气度和原材料价格产生影响。

总结

本报告展示了2021年8月25日各行业景气度变化，重点指出：

• 机床设备行业因政策支持和需求回升，景气度显著提升。
• 资源品中煤炭、焦炭、动力煤价格上行，国际原油价格上涨，化工品价格多数下跌。
• 光伏行业综合价格指数上行，部分原材料价格上涨。
• 消费需求中生鲜乳、肉鸡苗价格上涨，猪肉、蔬菜、玉米和棉花价格下行。
• 金融地产市场活跃度上升，SHIBOR利率上行，商品房成交面积增加。
• 风险提示包括政策支持不足和宏观经济波动，可能影响行业表现。