20170415-东海证券-电气设备行业周报_海水抽水蓄能试点项目有望近期推出_11页_1mb

电气设备行业周报总结

核心内容

2017年4月10日至14日期间，东海证券发布电气设备行业周报，对行业动态、市场表现及投资策略进行了全面分析。

行情回顾

• 行业整体表现：本周申万电气设备指数下跌1.53%，跑输上证综指0.3个百分点，跑输沪深300指数0.65个百分点。
• 子版块表现：高低压设备、电源设备、电气自动化设备、电机板块指数分别下跌1.07%、1.52%、1.6%、4.52%。
• 个股表现：
  • 上涨个股：29支，占比16.76%
  • 下跌个股：129支，占比74.57%
  • 收平个股：15支，占比8.67%
  • 涨幅前五：保变电气（33.12%）、首航节能（26.07%）、齐星铁塔（9.70%）、四方股份（5.59%）、特锐德（4.52%）
  • 跌幅前五：易事特（-25.50%）、麦格米特（-15.31%）、赛摩电气（-14.87%）、先锋电子（-14.65%）、宝光股份（-13.66%）

行业看点与投资策略

电改进展

• 发改委发布《关于有序放开发用电计划工作的通知》，2017年煤电机组计划电量不高于上年火电计划小时的80%，节能环保机组及自行签订协议的企业可适当上调至85%。
• 建议关注参与电改相关的标的。

抽水蓄能发展

• 能源局发布海水抽水蓄能电站资源普查成果，我国海水抽水蓄能资源站点达238个，总装机容量可达4208.3万千瓦。
• 在广东、福建、浙江筛选出8个建设条件较好的站点，有望成为第一批示范项目，近期推出。
• “十三五”计划新增1697万千瓦，预计“十四五”新增5000万千瓦，抽水蓄能装机将迅猛发展。
• 按单位千瓦投资7000元计算，4208.3万千瓦装机资源量的投资接近3000亿元。
• 建议关注抽水蓄能设备生产及电站运营标的。

光伏与风电发展

• 广西发布2017年度风电开发建设方案，涉及54个项目共268万千瓦，其中备选项目11个共73.8万千瓦。
• 风电项目需在2017年11月30日前完成核准前置手续，2017年广西风电预警结果为绿色，项目不受影响。
• 建议关注项目涉及的标的。

行业数据跟踪

光伏产品价格

• 2017年4月12日全球多晶硅现货均价为13.42美元/千克，较上周下跌0.79美元/千克。
• 156mm多晶硅片价格为0.545美元/W，156mm高效多晶硅片价格为0.550美元/W，156mm单晶硅片价格为0.795美元/W，太阳能电池价格为0.189美元/瓦，每瓦晶硅组件价格为0.340美元/Watt。

特高压线路进展

• 表格列出了已投运及在建的特高压线路，包括多个直流和交流工程，如晋东南一南阳一荆门1000千伏特高压交流试验示范工程、向家坝一上海±800千伏特高压直流输电示范工程等。

行业动态

政策动态

• 能源局公布海水抽水蓄能资源普查成果，238个站点中，近海174个，岛屿64个。
• 广西出台2017年风电建设方案。
• 上海市发布“十三五”能源发展规划，目标到2020年能源消费总量控制在1.25亿吨标准煤以内，用电量预计1560亿千瓦时。
• 宁夏计划“十三五”期间新增火电装机1700万千瓦。
• 西北电网一季度新能源发电量同比增长46.4%，发电占比提升3.8个百分点，弃电量同比下降18.4%，弃电率下降12%。

行业新闻

• 新疆昌吉计划开工45个煤电、煤化工等重点项目，总投资1489亿元。
• 江西电力交易中，售电公司代理园区用户参与直接交易。
• 国家电网成立雄安新区供电公司，研究电网初步建设规划。
• 河北省环保厅审批4个火电项目。
• 国家电网发布“分布式光伏云网”，实现线上线下全业务流程贯通。
• 俞振华预测中国储能市场未来两三年内累计安装量将增长七到十倍。

上市公司重要公告

年报及一季报

• 中国西电：全年营收增长6.68%，净利润增长24.77%，EPS为0.22元。
• 中电电机：营收下降15.40%，净利润下降44.14%，EPS为0.30元。
• 汇川技术：营收增长32.11%，净利润增长15.14%，EPS为0.59元。
• 光一科技：净利润增长61.25%，EPS为0.39元。
• 盈峰环境：全年净利润增长119.26%，EPS为0.34元，Q1净利润增长35.23%，EPS为0.09元。
• 摩恩电气：营收下降13.15%，净利润下降40.25%，EPS为0.02元。
• 中来股份：全年营收增长89.05%，净利润增长53.37%，EPS为0.92元。
• 蓝海华腾：全年营收增长118.79%，净利润增长118.88%，EPS为1.59元。
• 泰豪科技：全年营收增长19.98%，净利润增长43.99%，EPS为0.19元。
• 明星电缆：Q1营收增长29.62%，净利润为0.01元。
• 中元股份：Q1营收增长2.57%，净利润增长4.81%，EPS为0.02元。
• 通合科技：Q1营收下降12.67%，净利润亏损0.02元。
• 双杰电气：Q1净利润亏损0.06元。

定增进展

• 鼎汉技术：非公开发行股票事项获证监会核准。

项目中标

• 雅百特：子公司与北京建工签订合同，金额2.13亿元。
• 中来股份：子公司与中军新能源签订600MWp光伏并网电站项目设备采购合同，金额20.28亿元。

业绩预告

• 银河生物：全年营收增长44.72%，净利润下降87.44%，Q1净利润亏损1350万元-1550万元。
• 隆基股份：Q1净利润增长50%-70%，预计在4亿元-4.5亿元之间。
• *ST佳电：Q1净利润亏损600万元-900万元，终止重大资产重组。
• 南洋股份：Q1净利润由亏损3000万元-4000万元修正为亏损2000万元-3200万元。
• 华仪电气：Q1净利润同比下降70%-95%。
• 东北电气：Q1净利润亏损1300万元-1700万元。
• 众业达：Q1净利润由增长70%-110%修正为增长110%-160%。
• 理工环科：Q1净利润由增长310%-360%修正为增长445%-495%。
• 安科瑞：Q1营收增长23.17%，净利润增长28.98%，EPS为0.14元。

风险提示

• 技术研发风险
• 项目建设风险
• 政策推动不及预期风险
• 宏观经济增长放缓风险

行业评级与股票评级

• 行业评级：中性（40）
• 股票评级：
  • 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
  • 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
  • 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
  • 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
  • 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%