20231106-华鑫证券-电力设备行业周报_海风需求改善明确_人形机器人迎政策催化_16页_883kb

海风需求边际改善

• 广东和江苏海风项目审批及招标进展显著，多项目进入实质阶段，预计2024-2025年成为海风开发高峰期。
• 远深海项目前期工作启动，各省规划深远海开发，为“十五五”期间扩大海风规模打下基础。

政策催化人形机器人产业

• 工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年人形机器人“大脑、小脑、肢体”等核心部件关键技术突破，确保产业链安全。
• 重点关注高价值集成环节及滚珠丝杠、空心杯电机等高壁垒部件。

标的推荐

• 海风产业链：塔筒管桩（泰胜风能）、海缆（东方电缆）、变压器（明阳电气）；
• 人形机器人产业链：三花智控、拓普集团、鸣志电器、贝斯特、伟创电气。

风险提示

• 海上风电、人形机器人产业化不及预期，市场竞争加剧，系统性市场风险，个股业绩不达预期等。