20240623-华安证券-电力设备行业周报_中美大储预期共振向上_机器人板块或迎来新催化_26页_3mb

中美大储预期共振向上，机器人板块迎来新催化。美国2024Q1储能装机同比增84%/89%，Wood Mackenzie上调2024-2028年装机预测。国内5月源网侧储能新增19GW/461GWh，占比达93.64%。储能战略定位日益清晰，保障性并网政策推动配置比例提升。关注PCS、变压器及温控环节。

人形机器人迎来发展窗口。特斯拉Optimus预计2025年量产，建议布局Tier 1供应链，如拓普集团、三花智控。世界人工智能大会7月在上海召开，聚焦大模型、机器人等领域，预计将催化板块表现。

新能源车方面，动力电池出口同比增长，磷酸铁锂电池增长显著。碳酸锂价格延续下跌，行业景气度持续提升，建议关注电池环节。政策引导锂电池出口不过量，鼓励企业技术创新。

光伏板块价格止跌趋势显现，硅料硅片持续亏现金成本，一体化组件为最优环节，建议优先布局逆变器和一体化组件。

风电领域，GWEC报告指出全球海风装机量2023年达108GW，未来十年新增410GW。国内首个村级自治微电网示范工程建成投运，特高压设备中标金额达838亿元。

电力设备创新配网储能应用模式，低空经济政策利好，建议关注低空基建、整机制造及运营全产业链。动力电池正极材料、负极材料价格稳中有降，板块处于底部区间，关注“盈利底”高的环节。

风险提示包括新能源汽车发展不及预期、技术颠覆、产品价格下降等。分析师建议增持电新行业，重点推荐储能、人形机器人、光伏一体化组件等领域。