20211114-天风证券-传媒一周观点_元宇宙板块热度持续_腾讯平稳表现引领大型中概股_15页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容概览

2021年11月8日至12日期间，传媒板块整体表现强劲，A股传媒板块指数上涨3.36%，上证综指上涨1.36%，深证成指上涨1.68%，创业板指上涨2.31%。纳斯达克中国科技股指数上涨5.39%，恒生中国企业指数上涨3.33%。元宇宙板块成为市场关注的焦点，A股中恒信东方、中文在线、宝通科技涨幅显著，分别为55.13%、52.57%和21.91%；美股中ROBLOX涨幅达37.94%。同时，双十一期间电商平台表现亮眼，天猫、京东、拼多多等平台GMV增长显著，直播电商增长迅猛。

主要观点

• 元宇宙热度持续：自10月底开始，元宇宙板块持续受到资本市场关注，成为推动传媒行业上涨的主要动力。英伟达和Roblox在GTC2021大会上推出相关产品，推动元宇宙产业发展。国内首家元宇宙行业协会成立，标志着产业落地进程加快。建议关注数字虚拟人、VRAR技术服务公司、NFT应用公司等。
• 互联网监管持续推进：国家市场监督总局强调对经营者集中的审查，个保法实施后，进一步规范APP与第三方共享用户信息行为，可能影响广告分发效率。腾讯计划逐步向创作者开放版权内容及创作工具，关注其与各平台合作的进展。
• 双十一表现：2021年双十一综合电商GMV达9523亿元，同比增长13.4%。天猫和京东分别实现8.5%和28.6%的同比增长，拼多多则因反垄断政策受益。直播电商GMV达738亿元，抖快带动增长明显。

关键信息

市场回顾

A股表现

• 涨幅前三：恒信东方（+55.13%）、中文在线（+52.57%）、宝通科技（+21.91%）。
• 跌幅前三：芒果超媒（-7.69%）、壹网壹创（-6.53%）、浙数文化（-3.26%）。
• 纳斯达克中国科技股指数上涨5.39%，涨幅前三为ROBLOX（+37.94%）、斗鱼（+23.75%）、有道（+22.37%）。
• 恒生中国企业指数上涨3.33%，涨幅前三为创梦天地（+28.94%）、祖龙娱乐（+18.45%）、阜博集团（+15.44%）。

美股表现

• 涨幅前三：ROBLOX（+37.94%）、斗鱼（+23.75%）、有道（+22.37%）。
• 跌幅前三：前程无忧（-19.15%）、趣头条（-2.28%）、蘑菇街（-1.77%）。

港股表现

• 涨幅前三：创梦天地（+28.94%）、祖龙娱乐（+18.45%）、阜博集团（+15.44%）。
• 跌幅前三：中国有赞（-8.89%）、枫叶教育（-3.42%）、美图公司（-2.78%）。

重点数据追踪

电影票房

• 全国总票房：3.3亿元，前三影片为《007：无暇赴死》（0.9亿）、《长津湖》（0.69亿）、《扬名立万》（0.33亿）。
• 票房占比：《007：无暇赴死》占27.2%、《长津湖》占20.9%、《扬名立万》占10.0%。

电视剧&网剧热度

• 电视剧热度前三：《突围》（上海耀客传媒）、《星辰大海》（芒果影视文化、北京时代光影）、《前行者》（河北广电影视）。
• 网剧热度前三：《斛珠夫人》（腾讯企鹅影视、北京聚海文化、北京喜悦嘉行）、《一见倾心》（北京译心文化）、《当家主母》（东阳欢娱影视）。

卫视收视率

• 11月7日收视率前三：《突围》（浙江卫视 2.691%、上海东方卫视 2.971%）、《大宋宫词》（江苏卫视 2.603%）。
• 11月11日收视率前三：《突围》（浙江卫视 2.843%、上海东方卫视 2.832%）、《大宋宫词》（江苏卫视 2.361%）。

综艺栏目热度

• 11月12日热度前三：《一年一度喜剧大赛》（爱奇艺）、《最后的赢家》（爱奇艺）、《奔跑吧·黄河篇第二季》（多平台播放）。

投资建议

• 元宇宙相关公司：重点提示蓝色光标、视觉中国、丝路视觉等，预计元宇宙应用将扩散至更多领域。
• 游戏板块：中国移动游戏市场销售收入同比增0.48%。关注腾讯、网易、中手游、IGG等公司，其中腾讯《英雄联盟》和《PUBG Mobile》表现突出。
• Z世代及社区类：关注哔哩哔哩、心动公司、泡泡玛特、知乎、网易云音乐等，这些公司具有高成长性和高粘性。
• 电商及产业链：双十一期间直播电商增势迅猛，关注抖音、快手、拼多多、京东等平台，以及相关产业链公司如星期六、姚记、引力等。

风险提示

• 疫情影响：可能影响线下业务和消费意愿。
• 经济政治环境风险：国内外政策变化可能对行业产生影响。
• 监管趋严：互联网监管加强，可能对广告分发和数据使用产生限制。
• 商誉减值风险：部分公司可能存在商誉减值风险。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）