20190930-China_Knowledge-电子行业周报_24页_4mb

电子行业周报总结

核心内容概览

本周电子行业整体表现低迷，主要指数跌幅明显，仅银行业录得正增长。电子行业整体下跌，其中半导体、元件、光学光电子和电子制造等细分领域跌幅较大。投资者情绪受科技股估值过高、部分企业经营业绩和技术造假等问题影响，出现恐慌性抛售。然而，电子板块在接近支撑位时出现反弹，预期下周将修复估值缺口，尤其是细分领域龙头股值得关注。

主要观点与关键信息

行业整体表现

• 主要指数跌幅：半导体指数下跌5.5%，元件指数下跌6.4%，光学光电子指数下跌3.1%，电子制造指数下跌5.3%。
• 行业整体低迷：多数电子行业个股跌幅较大，仅部分公司出现反弹迹象。
• 跌幅原因：科技股估值过高，部分企业经营业绩和技术造假问题，引发机构资金撤离。
• 预期走势：电子行业预计下周将向上修复估值缺口，重点关注细分领域龙头股。

二级细分行业表现

• 半导体行业：跌幅居前，主要受技术性回调影响，尤其是芯片设计和集成电路领域。
• 光学光电子行业：跌幅较大，尤其是OLED和LED产品生产制造企业，主要由于折叠屏预期落空和LED行业业绩低迷。
• 电子制造行业：跌幅相对较小，受益于物联网、车联网及消费电子需求未减，预期下周将延续较好表现。

行业动态与政策新闻

• 华为投资AI公司：华为首次投资国内AI企业深思考，同时加快芯片自给率提升。
• 合肥建设人工智能研究院：合肥启动人工智能研究院建设，聚焦脑科学与类脑、芯片与传感器等方向。
• 台积电产能提升：台积电5纳米月产能增至7万片，苹果、海思等大客户抢货。
• 长鑫存储项目投产：长鑫存储内存芯片自主制造项目投产，目标打造国产化制造基地。

公司公告与合作

• 江丰电子与宝鸡机床合作：双方签订战略合作协议，共同开发半导体靶材加工设备。
• 兆易创新拟增发43亿元：用于DRAM芯片自研及产业化项目，补充流动资金。
• 江波龙获得SD存储卡专利授权：与SD-3C签订10年专利许可协议，拓展全球市场。
• 英唐智控与中国移动合作：签订手机主芯片采购框架协议，采购规模上限为800万片。
• 东土科技与英特尔合作：联合开发边缘服务器，推动智能制造和智能汽车发展。

原材料价格分析

• 铜价下跌：受秘鲁产能增加及消费预期前移影响，铜价预计继续偏弱。
• 锡价平稳：LME锡价微涨，国内锡价微跌，主要受假期影响。
• 镍价震荡：受印尼出口禁令影响，镍价上行受阻，空头力量占据主导。
• 铝价疲软：市场成交清淡，铝锭库存回落，铝棒库存上升，铝价预计继续偏弱。

终端产品出货量

• 智能手机出货量：同比增幅减少，个别月份出现负增长，主要受换机频率下降影响。
• 液晶电视和面板：出货量有所提升，受益于LED技术突破和市场下沉。
• 未来预期：5G手机普及将带动智能手机换机热潮，物联网发展将推动半导体行业增长。

行业趋势与展望

• 半导体行业：销量下滑，但中国市场相对稳定，未来5G和物联网将推动销量增长。
• 光学光电子行业：价格指数上涨，但长期趋势趋于稳定，随着多镜头和智能家居需求增长，产量有望提升。
• 电子制造行业：受益于消费电子和物联网发展，表现相对较好，智能安防和智能家居领域涨幅明显。

关键数据与图表

电子行业主要指数

电子行业原材料价格走势

• 铜价持续下跌，锡价平稳，镍价震荡，铝价疲软。

电子制造子板块代表公司周涨跌幅

陆股通持股市值排名

电子行业主要公司周涨跌幅

总结

电子行业整体处于回调阶段，主要受科技股估值过高及部分企业经营和技术问题影响。半导体和光学光电子行业跌幅较大，而电子制造行业相对稳定，未来有望受益于5G和物联网发展。原材料价格整体偏弱，铜、锡、镍和铝均面临下行压力。华为等企业在芯片和AI领域加大投入，带动相关产业链发展。市场预期下周电子行业将修复估值缺口，重点关注细分领域龙头股及受政策支持的行业。