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电子行业周报总结

核心内容概览

本报告总结了2019年10月14日至10月20日期间电子行业整体及细分领域的市场表现、政策动态、行业趋势及公司动态。

市场表现

• 主要指数：上周电子行业整体表现疲弱，跌幅较大，其中半导体指数跌幅最大，为4.48%；电子元件指数跌幅为4.84%；光学光电子指数跌幅为4.17%；其他电子指数跌幅为0.29%；电子制造指数跌幅为1.95%。
• 沪深股市：A股整体表现不佳，沪综指全周累计下跌1.19%，深主板、中小板、创业板指数分别下跌1.24%、1.16%、1.26%。电子行业跌幅排在第四位，为2.73%。
• 电子制造板块：进入回调期，部分公司如立讯精密（002475）因三季报业绩预增而股价上涨6.65%，而环旭电子（601231）则继续下行。

主要观点

行业趋势

• 半导体行业：目前全球半导体产业仍处于衰退趋势，但随着5G、AI、车用等需求的持续增长，预计未来将逐渐走出低谷。晶圆代工行业将受益于7纳米制程技术的发展，具有较强的抗风险能力。
• 光学光电子行业：行业整体下跌，主要受终端出货量不及预期影响。但随着多镜头、全景摄像等技术的兴起，以及智慧城市建设的推动，光学光电子行业未来有望迎来增长。
• 电子制造行业：受5G手机更新换代影响，电子产品需求回暖，电子制造板块有望在后续徘徊于技术支撑位。

政策与新闻

• 英特尔：在厦门举办人工智能与物联网生态合作伙伴峰会，展示其技术实力并推动物联网生态系统发展。
• 日本台风：影响多家半导体工厂，导致停工和库存受损，复工时间无法预估。
• 李克强考察三星半导体：强调高科技合作对中国经济的推动作用，鼓励外资企业继续投资。
• 韩正考察重庆万国半导体科技：支持智能产业发展，鼓励企业提升核心技术竞争力。

关键信息

原材料与价格分析

• 铜：国内铜现货价格低迷，LME铜价因供需矛盾而震荡下行，但美联储降息预期可能带来支撑。
• 锡：锡价整体上涨，受原油价格上涨影响，市场人气良好。
• 镍：国内镍价下跌，LME镍价止住涨势，未来或难以继续上涨。
• 铝：受美元走低影响，LME铝价有所支撑，国内铝价或小幅上涨。

行业数据

• 中国二极管及类似半导体器件进口量：2019年9月同比增长8.5%，1-3季度增长24.54%。
• 光电子元件产量：传统相机用光学元件产量下降，但多镜头、全景摄像等技术推动产量增长。
• 半导体集成电路产销量：近一年销量下滑，但中国市场相对稳定，未来5G手机和物联网发展可能带来销量增长。

公司动态

• 春兴精工：前三季度营收增长57.12%，但净利润下降39.47%，主要因电子元器件分销业务盈利下降。
• 隆基股份：计划投资63亿元在滁州、咸阳、西安建设单晶项目，以提升市场份额。
• 纳思达：打印机芯片是其主要产品之一，预计前三季度净利润增长31%-50%。

行业宏观与政策新闻

• QFII持股情况：大族激光（002008）、汇顶科技（603160）等公司获QFII增持。
• 陆股通持股市值变动：海康威视（002415）、立讯精密（002475）等公司持股市值有所变动，部分公司因业绩预增而表现较好。

总结

电子行业整体处于调整期，但未来随着5G、AI、车用等需求的增长，以及政策支持，行业有望逐步复苏。半导体行业面临去产能和去库存的挑战，但技术进步和市场需求的增加可能带来新的增长点。光学光电子行业受终端需求影响较大，但新兴技术的应用可能推动其发展。电子制造板块受政策和市场需求的双重影响，未来表现值得期待。