20231019-华创证券-伟创电气-688698.SH-重大事项点评_加强与行业领军企业合作_产品_应用持续拓宽_5页_697kb

重大事项点评

公司动态

• 与徐工集团合作：推出SAC800DA-3M6KV系列电挖逆变电源系统，应用于大型矿用电动挖掘机，助力工程机械行业节能降耗，推进绿色发展。
• 与中车尚驱合作：聚焦永磁电机技术，共同拓展高速离心鼓风机、压缩机、低速直驱、伺服压机等领域的业务，加速技术创新与业务合作。
• 与华商能源、华商厦庚合作：共建氢能源生态圈，推进氢能源产业链配套业务，开展可再生能源制氢设备配套工业电源研发，推动海内外市场布局。

投资建议

• 财务预测：预计公司2023-2025年营收分别为1223亿、1648亿、2106亿元，归母净利润分别为218亿、309亿、414亿元。
• 估值：给予2023年36倍PE，目标价374元，维持“推荐”评级。
• 支撑逻辑：工控需求复苏、高端制造出海红利、伺服系统及运动控制器新兴行业市占率提升。

风险提示

• 制造业复苏不及预期；
• 新兴行业及海外市场导入不及预期；
• 核心元器件国产替代进度不及预期。