20240727-华创证券-计算机行业重大事项点评_建军百年目标明确_空天信息大有可为_5页_768kb

华创证券计算机行业重大事项点评总结

核心观点

建军百年目标明确，空天信息产业发展大有可为。国防信息化与智能化融合发展将带动行业需求加速恢复，建议重点关注相关投资机会。

重大事项分析

1）政策支持明确

• 二十届三中全会提出，国防和军队现代化是中国式现代化的重要组成部分，要深入实施改革强军战略，如期实现建军百年奋斗目标。
• 航天、军贸等领域改革加强，航天等新域新质作战力量得到大力发展。

2）空天信息产业发展加速

• “千帆星座”即将组网：首批组网卫星已完成出厂评审，计划分三阶段实现全球网络覆盖和手机直连服务。
• 卫星产业持续增长：截至2024年7月，我国在轨服务卫星超过900颗；遥感、导航、通信卫星在数字经济、低空经济等领域广泛应用。
• 北斗系统升级换代：我国卫星导航产业产值超5000亿元，北斗三代设备逐步推广。

行业前景与趋势

1）国防信息化与智能化融合发展

• 全球军事革命加速，作战空间全域化、攻击方式多样化，要求军队向信息化、智能化转型。
• 军队机械化目标已实现，智能化作战成为下一步重点。

2）产业链景气度传导

• 军工行业需求自下而上传递，龙头企业有望率先受益，尤其在电子、元器件、网络安全等领域。

投资建议

• 国防信息化：关注中航光电、航天电器、振华科技、宏达电子、鸿远电子、智明达。
• 商业航天：
  • 卫星制造：中国卫星、航天电子、臻镭科技。
  • 火箭发射：高华科技。
  • 卫星应用：中科星图、华测导航。
  • 网络安全：电科网安、佳缘科技。

风险提示

• 国防支出不及预期。
• 卫星发射进度不及预期。

分析师：吴鸣远
执业编号：S0360523040001
风险评级：中性至推荐
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