2022-12-19-投中研究院-投中统计_2022年1-11月中国VC_PE市场数据报告_22页_1mb

中国VC/PE市场2022年1-11月总结

市场整体情况

2022年1月至11月，中国VC/PE市场整体呈现小幅降温趋势，受宏观经济下行压力和疫情反复影响，募资、投资和退出活动均有所收缩。以下是各板块的关键分析：

募资情况

• 基金设立: 新设基金数量同比下降17%，认缴规模减少近两成。大规模产业基金和引导基金增长显著，尤其是地方政府和引导基金新设数量激增。
• LP偏好: 长尾基金类型增加，LP更看好新基建、能源、医疗等领域。基金募集集中于国资背景机构，100亿元以上规模基金频繁出现。区域分布上，广州、厦门和苏州等城市表现突出，但省级基金总体数量减少，浙江和山东同比下降超过27%。
• 募资挑战: 受资管新规和退出困难影响，募资活动两极分化，部分机构超额募资，但小机构不易获取资金。

投资情况

• 投资活跃度: 投资事件数量同比下降26%，投资规模减少超三成。市场份额进一步向头部机构倾斜，机构数量占比小幅上升。
• 行业分布: IT及信息化行业投资持续领先，半导体芯片领域项目增多；制造业和医疗健康领域热度高企；VC阶段投资占比增加，规模首次反超PE。
• 早期投资: 早期项目因低门槛和高回报率更受欢迎，区块链、消费升级等热门赛道交易量增长；中后期项目集中于IT及信息化、制造业等领域，融资轮次偏向早期。

退出情况

• IPO表现: 共有432家企业实现IPO上市，其中335家有VC/PE机构参与，渗透率高达78%。退出回报率为450%，小幅回落；境外IPO占比继续下降，受中美监管加强和国内调整影响，账面股权价值大幅缩减。

附：数据来源为投中研究院CVSource投中数据，统计口径包括基金新设、募集及投资等细节。