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2021年1-11月中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容

2021年1-11月，中国VC/PE市场呈现显著回暖趋势，募资与投资均有所增长，反映出市场对科技创新和绿色发展的高度关注。整体市场活跃度提升，主要集中在医疗健康、硬科技、碳中和和新消费等热门赛道。

主要观点

募资市场

• 新设基金数量：2021年1-11月新设基金数量为7358支，同比增加34.2%。
• 基金总规模：新成立基金认缴总规模达6458亿美元，同比增加42.94%。
• 政策支持：自2018年资管新规实施以来，募资市场一度低迷，但2021年随着疫情控制和经济复苏，市场回暖显著。
• 大额基金：多支百亿级基金成功设立，如宝武碳中和基金、中金协鑫碳中和基金等，主要投资方向为绿色低碳、新能源、硬科技及医疗健康等领域。
• LP构成：主要LP包括上市公司、政府背景机构及大型金融机构，体现出对政策导向和长期价值的投资偏好。

投资市场

• 投资总规模：2021年1-11月VC/PE市场投资总规模为1987亿美元，同比增长12.45%。
• 投资数量：投资总数量为8467起，同比增长8.21%，但大额交易数量有所下降。
• 热门赛道：
  • 硬科技：成为主导投资方向，涵盖半导体、人工智能、信息技术等领域。
  • 碳中和：受到政策推动，成为重要投资主题，但优质项目较少。
  • 医疗健康：融资规模最大，达379.45亿美元，尤其在医药研发和医疗器械领域。
  • 新消费：持续受到资本关注，尤其在餐饮、快消和母婴品牌领域。
• 五大城市群：占据VC/PE投资案例数量的87%，显示出区域经济协同发展的重要性。

退出机制

• IPO退出：2021年1-11月VC/PE机构IPO退出渗透率达69%，退出总规模达8691亿元人民币，同比增长1.19%。
• 头部机构表现：高瓴、红杉中国、深创投、腾讯投资等机构在IPO退出中表现突出，成功退出企业涵盖多个行业。

关键信息

• 募资回暖：2021年市场环境改善，基金数量和规模显著提升，投资者信心增强。
• 政策影响：碳中和政策推动绿色基金设立，同时S基金和基金小镇等新机制助力市场发展。
• 投资趋势：资本更倾向于优质项目，投资数量与质量并重，硬科技和医疗健康成为主要投资方向。
• 区域集中度：五大城市群占据投资案例数量的大部分，显示出区域经济对VC/PE市场的重要影响。
• 退出机制：IPO退出仍是主要退出方式，头部机构在退出方面表现优异，推动市场流动性。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据、投中内部调研问卷。
• 统计口径：
  • 新成立基金：在统计期内新注册成立的基金。
  • 上榜机构：最佳创业投资机构Top100、最佳私募股权投资机构TOP100、最佳早期创业投资机构TOP50。
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开部分进行估计。
• 汇率换算：所有募资与投资数据均按当日汇率换算为美元进行统计。

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