投中统计：2020上半年中国VC_PE市场数据报告_25页_2mb

2020上半年中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容概述

本报告分析了2020年上半年中国VC/PE市场的募资、投资、退出及IPO情况，并回顾了过去十年市场的发展趋势与变化。报告指出，2020上半年市场受到疫情冲击，整体表现低迷，但头部机构仍保持较强竞争力，同时市场逐步回归理性，投资策略更加聚焦价值投资。

一、2020上半年VC/PE机构募投退成绩单

主要观点

• 募资TOP10机构：CVC资本以45亿美元募集总额位列第一，鼎晖投资以138亿人民币位列第二，光速中国、凯辉基金、启明创投等机构也表现亮眼。
• 投资TOP10机构：腾讯投资以60起投资案例居首，红杉中国以54起紧随其后，深创投、毅达资本、高瓴资本等机构也占据前列。
• 退出TOP10机构：高瓴资本、达晨、深创投等机构在IPO退出方面表现突出，IPO数量达8、7、5起。

关键信息

二、中国VC/PE募资市场十年发展情况回顾

主要观点

• 市场发展轨迹：2010-2014年市场稳步发展，2015-2017年迎来爆发式增长，2018年起进入回调期，2020上半年受疫情影响进一步恶化。
• 头部效应显著：头部机构募资占比逐年上升，2018、2019年分别达到61%、50%，中小机构募资困难，市场两极分化明显。
• 政府引导基金：截至2020上半年，全国累计成立1379支政府引导基金，总规模达22287亿人民币，但增速放缓，华东地区发展领先。

关键信息

• 华东地区政府引导基金数量和规模均领先全国。
• 2020上半年政府引导基金增速放缓，进入稳步增长阶段。
• 2015年政策推动后，政府引导基金加速增长，2016年突破万亿。

三、中国VC/PE投资市场十年趋势与变化

主要观点

• 投资数量与规模：2010-2013年市场平稳发展，2014-2018年投资活跃度高，2019年起进入回调期，2020上半年受疫情影响显著。
• 单笔投资均值：自2016年起单笔投资均值逐年攀升，2020上半年达3210万美元，创十年新高。
• 投资阶段后移：早期投资比例递减，A轮至C轮投资比例逐年上升，机构更注重价值投资。
• 行业分布变化：疫情对传统行业造成冲击，但医疗健康、在线教育、高端制造等领域融资规模增长。

关键信息

• 2020上半年初创项目获投比例低至11%，成熟期项目获投比例达67%。
• 单笔投资均值达3210万美元，环比增长56%。
• 医疗健康融资规模不降反升，增长2%；高端制造融资规模增长91%。
• 2020上半年重点融资案例包括格力电器、自如、猿辅导、青桔单车、华大智造、蔚来中国、作业帮、紫光展锐、小马智行、滴滴自动驾驶。

四、2020上半年VC/PE机构IPO战绩

主要观点

• IPO渗透率：2020上半年，122家具有VC/PE背景的中企实现上市，IPO渗透率达65%。
• 交易所分布：上交所、深交所IPO渗透率分别为79%、76%，纳斯达克为63%。
• 头部机构表现：高瓴资本参投8家IPO，达晨、深创投分别参投5家、7家，表现突出。

关键信息

• IPO战绩TOP10机构：高瓴资本、达晨、深创投、启明创投、经纬中国、红杉中国、腾讯投资、毅达资本、高瓴资本、CVC资本。
• IPO渗透率：65%。

五、市场变化与机构策略调整

主要观点

• 机构参与度降低：2015年投资30起以上的机构占比达3%，2020上半年降至0.2%。
• 投资策略转变：机构更加注重价值投资，减少非理性投资及小额投资，更多关注成熟期项目。
• 疫情冲击：线下业务受限，部分机构将重心转向投后管理，支持已投项目。

六、数据说明

统计口径

• 新成立基金：统计期内新注册成立的基金。
• 上榜机构：历年投中榜单中最佳创业投资机构Top100、最佳私募股权投资机构Top100、最佳早期创业投资机构Top50。
• 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开的金额进行估计。
• 汇率换算：所有募资和投资数据统一换算为美元。

七、关于投中信息

主要信息

• 成立时间：2005年。
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动。
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织。
• 总部与办事处：设有上海、北京、深圳等办事处，提供全方位服务。

八、联系我们

地址与联系方式

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