20221110-浙商期货-国内10月CPI同比回落_5页_1mb

国内10月CPI同比回落总结

核心内容概述

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年11月10日。报告主要分析了近期国内市场走势，包括股指、债市、黄金市场以及国内外宏观事件对市场的影响。重点在于解读10月CPI和PPI数据，分析房地产市场政策动向，并关注国际局势对国内市场可能产生的影响。

主要观点与关键信息

一、股指市场

• 市场延续调整节奏，呈现结构性轮动。
• 截至收盘，沪指下跌0.53%，深成指下跌0.79%，创业板下跌1.36%。
• 个股跌多涨少，两市超2600只股票下跌，成交额再度回落。
• 市场情绪反复，建议期指暂观望，黄金也保持观望态度。

二、债市动态

• 国债期货整体窄幅震荡，多数小幅收涨。
• 10年期主力合约上涨0.01%，5年期主力合约上涨0.01%，2年期主力合约收平。
• 资金面方面，Shibor全线上行，隔夜品种上行5.2bp至1.808%，7天期上行4.3bp至1.855%，14天期上行4.8bp至1.801%，1个月期上行1bp至1.698%。
• 当前十年期国债收益率为2.6979%，期债多单持有。

三、黄金市场

• 隔夜COMEX期金开于1715.2，收于1709.7。
• 美联储再次大幅加息75个基点，符合市场预期，为今年第六次加息，累计加息375个基点。
• 上周SPDR黄金持仓量减少1.69%，至906.96吨。

四、国内外宏观要点

国外方面：

1. 美国中期选举结果尚不明朗：共和党未能大范围领先，佐治亚州将举行第二轮参议员选举，选举结果可能影响国会控制权。
2. 美联储通胀预期稳定但不确定性上升：威廉姆斯指出，长期通胀预期稳定，但对未来通胀的预期分歧加大，通缩预期比例较高。
3. 俄乌局势：俄媒称俄军从赫尔松部分地区撤军，但乌克兰媒体指出俄军仍留守，实际部署情况复杂。
4. 美国房贷利率逼近历史高点：30年期固定利率按揭贷款平均合约利率升至7.14%，接近2001年以来最高水平，楼市前景不乐观。

国内方面：

1. CPI同比涨幅回落：10月CPI同比上涨2.1%，环比上涨0.1%，涨幅较上月有所回落，主要受鲜菜、鲜果和水产品价格下降影响。
2. PPI同比首降：10月PPI同比由上涨0.9%转为下降1.3%，为2020年12月以来首次下降，环比由下降0.1%转为上涨0.2%，部分行业需求有所回升。
3. 房地产政策利好：中国央行支持民营房企发债，推动房地产股债集体上涨，旭辉股价一度飙升50%。
4. 住房租赁基金设立：我国首个住房租赁基金在北京设立，旨在通过盘活存量房产，为个人租户提供长租房服务，有助于推动租购并举的住房制度。

今日提示

• 21:30 发布美国10月核心CPI同比及CPI同比数据，需密切关注其对市场情绪的影响。

风险提示与免责声明

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