数据科学专题报告-20200908-国金证券-20页_4mb

数据科学专题报告总结（2020-09-08）

核心内容

本报告综合分析了2020年8月中国及全球多个领域的消费、物流、疫情及排放数据，揭示了不同行业在疫情后的恢复情况与市场趋势。

主要观点

线上消费

• 8月线上消费景气度整体上行，多数品类销售额同比增速回升。
• 必选消费持续高景气，咖啡冲饮、粮油米面等品类保持相对高增长。
• 可选消费中，住宅家具、大家电、小家电景气度明显回升，成为增长主力。
• 5G手机渗透率维持在50%左右，华为5G机型渗透率小幅上升。
• 3000元以上机型成为市场主流，手机销量环比显著上升，未来同比增速有望由负转正。

App活跃度

• 游戏及泛娱乐类App用户粘性回升，日均使用时长和次数创新高，超过6月历史高点。
• 酒旅、餐饮类App活跃度小幅回落，但高于疫情前水平。
• 汽车类App活跃度略有上升，电影类App活跃度下降。
• 全国市内交通恢复指数达到100%+，已恢复至往期正常水平。
• 餐饮指数持续恢复，线下消费景气度整体回升。

全球原油浮仓

• 全球原油浮仓小幅回落，但仍处于高位。
• 受欧洲疫情二次爆发及中国部分地区堵港影响，浮仓水平未明显下降。
• 随着中国原油逐步卸载及全球能耗需求恢复，浮仓有望逐步下行。

物流强度

• 多数省份卡车物流强度环比提升，全国物流强度回升。
• 个别省份如新疆因疫情原因基建活跃度较低，但多数省市传统基建有望进一步回升，带动相关需求。

全球疫情情况

• 欧洲疫情严重反弹，法国、意大利等国单日确诊数创新高，检测阳性率上升。
• 美国累计确诊超624万，疫情防控仍严峻，处于长尾状态。
• 日本于9月1日解除外国人离日再入境限制，疫情对出行和排放的影响逐步减弱。

全球出行与排放

• 欧洲多国出行强度持续下降，但排放强度有所上升。
• 日本和首尔的排放强度下降，中国排放强度回升，整体维持高位。
• 欧洲办公、零售、公园等人流量强度波动较大，居家人流量维持高位。

关键信息

• 8月线上消费整体回暖，主要受益于降价去库存策略，推动了必选和部分可选消费品类的增长。
• 手机消费景气度持续上升，3000元以上机型主导市场，5G渗透率稳定，华为机型表现突出。
• 餐饮和酒旅类App活跃度回升，表明线下消费逐步恢复，但整体仍低于疫情前水平。
• 全球原油浮仓虽小幅回落，但整体仍处于高位，市场供需格局尚未明显改善。
• 欧洲疫情反弹对出行和排放产生负面影响，日本解除入境限制后排放有所下降。
• 中国稳步推进复工复产，一线城市商业办公楼和商场人流强度回升，制造业活跃度持续恢复。

风险提示

1. 疫情二次爆发可能打断复工复产节奏。
2. 连续降雨可能对基建产生不利影响。
3. 美国国内局势不确定性可能影响全球需求恢复进程。
4. 中美关系不稳定可能带来潜在风险。

特别声明

• 本报告由国金证券股份有限公司发布，未经授权不得复制、转发、转载或修改。
• 报告基于公开资料和实地调研，信息仅供参考，不构成投资建议。
• 本报告仅供风险评级高于C3级的投资者使用，非C3级以上投资者擅自使用将自行承担风险。
• 报告内容不构成法律、会计或税务操作建议，使用时需结合个人情况并咨询独立投资顾问。

联系方式

上海

• 电话：021-60753903
• 传真：021-61038200
• 邮箱：researchsh@gjzq.com.cn
• 邮编：201204
• 地址：上海浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦7楼

北京

• 电话：010-66216979
• 传真：010-66216793
• 邮箱：researchbj@gjzq.com.cn
• 邮编：100053
• 地址：中国北京西城区长椿街3号4层

深圳

• 电话：0755-83831378
• 传真：0755-83830558
• 邮箱：researchsz@gjzq.com.cn
• 邮编：518000
• 地址：中国深圳福田区深南大道4001号时代金融中心7GH