20230625-开源证券-传媒行业周报_震荡中坚定AI应用主线_关注电影暑期档_15页_2mb

传媒行业周报总结

1. 核心观点

✅ 震荡中坚定AI应用主线：建议重点关注游戏、IP、教育等领域的AI+产品落地速度和效果，尤其是已实现商业化或加快布局的企业。
✅ 暑期档票房与游戏上线驱动板块机会：端午档票房表现亮眼，暑期档多部新片上映；头部游戏加速上线，带动业绩增长。

2. 市场与行业动态

✅ 游戏领域AI加速落地：

• 89款游戏版号发放，塔顶天岳等厂商产品获证。
• 网易《逆水寒》手游、腾讯《无畏契约》等热门产品绑AI技术上线。
• 原生AI游戏或成为新方向，降低美术外包成本、提升用户体验。

✅ 影视行业复苏趋势显著：

• 电影《消失的她》创票房佳绩，暑期档多部大片备战国漫改编、科幻片等。
• 出版影视剧、IP合作（如奥飞娱乐）成为亮点。

✅ 教育行业AI化深度渗透：

• 盛通股份和世纪天鸿的AI助教产品商业化加速。
• 苏州线上教育平台数据亮眼，区域出版企业受益。

✅ 市场表现分化：

• A股传媒板块周涨幅59.8%，教育板块涨幅最大（+35.3%），出版板块跌幅最显著（-96.3%）。
• 游戏及互联网企业中龙头估值回升（如腾讯控股、网易）。

3. 重点推荐标的

📗 游戏方向：专注“AI+”落地快的头部厂商：

• ↑重点推荐：姚记科技、完美世界、吉比特、心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地
• ↑受益标的：星辉、神州泰岳、巨人网络、恺英网络等

📘 影视/IP方向：

• ↑奥飞娱乐：与小冰合作IP+AI赋能
• ↑元隆雅图：签约中国之队等IP，推动AI衍生开发
• ↑上海电影、中国电影、光线传媒、博纳影业等

📚 教育方向：盛通股份、世纪天鸿、南方传媒、山东出版

4. 风险提示

🔥 可能出现情况：

• AIGC 技术落地进度不及预期；
• 新游戏流水或新电影票房低于投资者共识估值。

请关注重点受益公司及市场节奏，机会与风险并存。