2004-01-01-深交所-深交所基金评价系统研究（摘要_深证综研字第0084号）_3页_9kb

基金评价系统研究总结

该研究报告强调了中国基金市场的快速发展对基金评价产品的需求，即帮助投资者决策、支持基金销售机构、考核基金经理和提升风险意识。深交所作为评价主体，具备独立性、强大数据库、先进数据处理技术、经济实力和数据发布优势，因此具有明显竞争优势。

评价系统的定位是实用型系统，设计以定量方法为主，强调可比性、实用性和市场适应性。系统内容包括基金分类和绩效评价，在分类上，首先根据基金契约和招募书进行一级分类，将基金分为债券型、偏债型、股债平衡型、偏股型和股票型；然后对股票型和偏股型基金进行二级分类，基于投资组合分为9类，以体现选股规模和投资偏好。

按照可比性原则，系统采用分类评价方法，分类结果与专家沟通后确认，反映了中国基金市场从以偏股型基金为主，到小盘股基金出现频率低、大盘股偏好逐年增加、价值型投资逐渐普及的变迁。

评价方法借鉴海外实用型系统，依据中国市场特点进行改进，设计简洁易懂，主要采用五星绩效评级和熊市评级（按抗跌性分为三级），以简单排名方式提示风险。

尽管系统初期难以牟利，但能推动投资者教育，促进中国市场健康发展，并被视为交易所的长期战略决策，有利于其发展潜力。