20230822-安信证券-浩洋股份-300833.SZ-23Q2收入创新高_新产能新成长_5页_829kb

浩洋股份(300833SZ)公司快报23Q2业绩分析总结

公司核心财务表现

2023年上半年公司营收实现增长2416%，净利润增长2712%。单季Q2营收同比增1165%，净利润增长808%。国内市场恢复成为业绩增长的主要驱动力。

国内外市场表现

• 国内市场：复甦显著，同比增长6677%，主要受益于活动限制政策放开。
• 海外市场：维持稳定增长，竞争对手较少，需求旺盛特别是欧美演唱会市场。

分产品情况

• 舞台灯设备：大幅增长2891%
• 配件：爆发性增长2803%
• 桁架结构：显著下降4071%
• 建筑照明和紫外线灯：出现大幅下滑

成本与盈利能力分析

2023H1综合毛利率同比下降037pct，主要受低毛利率国内业务增长影响。Q2净利率环比提升且汇率因素产生积极影响。

投资预期

报告预测2023-2025年营收同比增长28%-27%，净利润增长32%-24%。估值给与25xPE，目标价13846元，维持“买入-A”评级。

主要风险提示

• 原料价格波动风险
• 市场拓展不及预期风险
• 大股东减持风险

数据完整性提示

数据表格中存在不一致现象，如营收单位"亿元"与后续数值单位"亿元"不匹配，可能为录入错误。

备注：
实际净利润率数据及增长情况与测算值存在出入，对于交易资本相关指标缺少具体数据说明。
应关注财务数据与财务预测表格间的单位不一致问题。