20191013-国联证券-计算机行业：三季报来临，高景气的云计算及医信板块值得期待_15页_646kb

报告摘要

三季报来临，高景气的云计算及医信板块值得期待

核心内容

本报告主要围绕计算机行业近期走势、行业动态、公司公告及三季报业绩情况展开分析，重点推荐云计算、医信等高景气板块，同时提示相关风险。

主要观点

行业走势：
- 本周计算机（申万）指数上涨 2.48%，跑赢上证指数和创业板指，行业排名第十。
- 涨幅前五的个股包括诚迈科技（46.43%）、朗科科技（30.56%）、万集科技（21.89%）、聚龙股份（20.70%）、任子行（18.45%）。
- 跌幅前五的个股包括大智慧（-14.86%）、佳都科技（-10.51%）、恒华科技（-6.58%）、唐源电气（-5.52%）、*ST工新（-4.46%）。
- 计算机板块TTM市盈率（整体法，剔除负值）为47.52倍，相对于全部A股（非金融）溢价比为2.34。
行业动态：
- 国家电网召开泛在电力物联网建设推进会议，强调2019年为建设开局之年，计划到2021年初步建成，2024年全面完成，成为“三型两网、世界一流”战略的重要组成部分。
- 物联网、云计算、人工智能被视为未来行业发展的三大趋势，其中物联网受益于NB-IoT、LTE-V标准冻结及5G商用提前，具备广阔的应用前景。
公司公告：
- 多家上市公司发布减持公告，如赛意信息、恒实科技、辰安科技等。
- 汇金科技、聚龙股份、银之杰等公司中标重要项目，包括金融IT、交通银行出纳机具采购及建设银行印控机采购等，显示出较强的市场竞争力。
三季报业绩：
- 本周公布三季报业绩的公司中，部分企业实现大幅增长，如御银股份（净利润增长2167.24%~2319.45%）、新开普（净利润增长150%~180%）、佳发教育（净利润增长90.58%~100.95%）等。
- 也有公司出现亏损或业绩下滑，如美亚柏科（净利润约-3650万元~-3150万元）、中科信息（净利润下降15%~-5%）等。

关键信息

推荐个股：创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212）等。
行业前景：
- 物联网：受益于5G和相关技术标准，智慧医疗、智慧市政、车联网、工业4.0等领域将充分受益。
- 云计算：作为科技巨头竞争的核心领域，AWS、阿里云、Azure等平台均实现高增长，未来将是数据支撑的重要基础设施。
- 人工智能：国家政策支持，应用场景不断拓展，医疗、金融、安防等领域已有实际应用。
风险提示：
- 技术发展遭遇瓶颈；
- 政策推进有所延缓；
- 订单落地低于预期；
- 市场系统性风险。