20240326-浙商证券-兴业银行-601166.SH-兴业银行推荐报告_经营筑底的高股息银行_5页_435kb

兴业银行2024年3月26日发布报告，推荐买入，预计业绩筑底改善。

报告指出，兴业银行2023年或为业绩低点，受零售不良压力等影响，净利润增速可能继续下降。预计2024年起经营压力缓解，信贷投放动能强，贷款增速居股份行前列；负债成本较高，改善空间大；非息收入受益于债市行情；减值压力有望回落。

作为高股息银行，股息率高，估值低（PB破净），持仓低，风控较好。盈利预测显示，2023-2025年归母净利润增速负增长转正，估值支撑较强。目标价上调，维持买入评级。风险包括经济失速或不良暴露。

摘要关键数据：

• 2023年预计归母净利润同比下降13.17%
• 2024年预测归母净利润增速0.01%
• 当前PB 0.51
• 买入评级，目标价空间25%