2024-08-26-上交所科创板-澜起科技2024年半年度报告_180页_3mb

报告摘要

澜起科技股份有限公司2024年半年度报告总结

核心内容概览

澜起科技（公司代码：688008）是一家专注于高性能数据处理及互连芯片设计的公司，主要产品包括内存接口芯片、内存模组配套芯片、时钟芯片、PCIe Retimer芯片、MXC芯片以及津逮®服务器平台产品。公司致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案，并在全球市场中占据重要地位。

主要观点

业务增长显著：
- 2024年上半年，公司营业收入达到16.65亿元，同比增长79.49%。
- 归属于上市公司股东的净利润达到5.93亿元，同比增长624.63%。
- 公司扣除非经常性损益的净利润达到5.44亿元，同比增长14,177.86%。
- 2024年第二季度，公司营业收入同比增长82.59%，净利润同比增长4.95倍，创历史新高。
产品线表现突出：
- 互连类芯片产品线：销售收入约为15.28亿元，同比增长67.89%，其中DDR5第二子代RCD芯片出货量已超过第一子代。
- 津逮®服务器平台产品线：销售收入约为1.30亿元，同比增长845.69%。公司持续推出新一代津逮®CPU，如第六代能效核CPU，支持144个核心、108MB三级缓存及多种高速接口。
技术研发与标准制定：
- 公司是JEDEC固态技术协会的董事会成员之一，深度参与内存接口芯片标准制定，包括DDR5 RCD、MDB、CKD芯片等。
- 公司自研的DDR4和DDR5内存接口芯片技术被JEDEC国际标准采纳，其中DDR4全缓冲“1+9”架构演化为DDR5“1+10”架构，并进一步衍生出MRDIMM架构。
- 公司在MRCD/MDB芯片、CKD芯片、PCIe Retimer芯片、MXC芯片等产品上均处于技术领先地位，部分产品已实现量产。
市场地位与客户认可：
- 澜起科技是全球可提供从DDR2到DDR5内存全缓冲/半缓冲解决方案的主要供应商之一。
- 公司DDR5内存接口芯片及配套芯片已进入国际主流市场，占据重要市场份额。
- MXC芯片作为CXL生态的重要组成部分，已获得国际知名CPU和存储器厂商的认可，并通过CXL联盟的多项测试。
行业发展趋势：
- 随着AI服务器及AIPC的快速发展，对高性能内存和高速互连芯片的需求显著增加。
- DDR5内存技术正逐步替代DDR4，未来将推动更高带宽、更高速率的内存模组和相关配套芯片的市场增长。
- PCIe协议持续迭代，从3.0到6.0，传输速率不断提升，Retimer芯片成为解决信号完整性问题的关键技术。
- CXL技术作为下一代高性能互连协议，未来将广泛应用于AI、大数据等高带宽场景，澜起科技在该领域已具备先发优势。

关键信息

财务数据：
- 营业收入：16.65亿元（+79.49% YoY）
- 归属于上市公司股东的净利润：5.93亿元（+624.63% YoY）
- 扣除非经常性损益的净利润：5.44亿元（+14,177.86% YoY）
- 基本每股收益：0.52元（+642.86% YoY）
产品线介绍：
- 内存接口芯片：包括DDR5 RCD、DB芯片，支持DDR5-4800、DDR5-5600、DDR5-6400等速率。
- 内存模组配套芯片：包括SPD、TS、PMIC，用于提升内存模组性能及稳定性。
- CKD芯片：用于缓冲DDR5内存模组的时钟信号，支持6400MT/s及以上速率。
- PCIe Retimer芯片：用于解决高速信号传输中的损耗问题，支持PCIe4.0、5.0、6.0。
- MXC芯片：基于CXL协议，用于高带宽内存扩展，支持DDR4/DDR5内存模组。
行业趋势：
- DDR5内存：正逐步替代DDR4，支持更高速率，如DDR5-6400、DDR5-7200、DDR5-8000。
- MRDIMM：作为高带宽内存模组，支持12800MT/s速率，搭配MRCD和MDB芯片。
- AI服务器及AIPC：预计2024年全球AI服务器产值达1870亿美元，AIPC出货量达4800万台，未来增长空间巨大。
- CXL协议：预计2028年全球市场规模达150亿美元，所有CPU将逐步支持CXL接口。
研发投入：
- 报告期内研发投入占营业收入比例为22.03%，较上年同期下降10.60个百分点。

公司治理与风险提示

公司董事会、监事会及高级管理人员对报告内容的真实性、准确性、完整性负责。
报告中未涉及利润分配预案、公司治理特殊安排或非经营性资金占用等事项。
存在可能的市场、技术及行业竞争风险，详见“第三节管理层讨论与分析”之“五、风险因素”。

非经常性损益说明

报告期内非经常性损益合计为4887.87万元，其中政府补助为7169.29万元，金融资产公允价值变动损益为-3808.28万元，委托他人投资收益为320.56万元，其他非经常性损益项目合计为172.88万元。
剔除股份支付费用影响后，归属于母公司所有者的净利润为6.15亿元，同比增长337.32%。

总结

澜起科技在2024年上半年实现了显著的业绩增长，主要得益于DDR5内存接口芯片及配套产品的市场恢复，以及AI高性能芯片的新产品规模出货。公司积极布局高性能互连芯片市场，技术实力和行业地位持续提升，并在多个关键领域（如DDR5、MRDIMM、CXL、PCIe Retimer）保持领先优势。未来，随着AI服务器、AIPC及CXL生态的进一步发展，澜起科技有望在高速互连芯片市场持续增长。

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