20231009-国投安信期货-大宗商品周报_紧缩预期继续深化_短期商品或仍承压运行_9页_2mb

大宗商品周度报告总结

• 报告日期: 2023年10月9日
• 分析师: 胡静怡
• 机构: 国投安信期货

行情回顾

假期后，美国政府停摆危机解除，经济数据显示韧性 rebound，职位空缺率升至三个月高位。这导致美债收益率和美元指数走强，商品市场承压。外盘商品多数下跌，CRB商品价格指数较节前跌268%。能源、贵金属、有色金属和农产品板块领跌，原油、黄金、白银和豆棕油跌幅居前。总体商品价格呈看跌态势。

展望分析

短期商品市场预计维持震荡调整。美元强势和美债收益率上升持续压制多数品种。地缘政治和供需因素将加剧波动。各类别展望包括：

• 贵金属: 短期支撑位有效，黄金抗通胀溢价减弱，震荡概率高。
• 有色和黑色产业链: 需求不足，库存累积，或失去支撑，重点关注成本因素。
• 能源: 原油高位震荡，受地缘冲突和美元影响。
• 化工和农产品: 原油下跌传导，库存和需求矛盾突出。
• 煤化工和农产品细节分析: 供需失衡加剧，终端产品如油脂和生猪承压。
• 宏观层面: 美联储加息预期增加，全球制造业PMI低迷，需求减弱。

其他关键信息

• 基金表现: 主要商品ETF如黄金、白银ETF多数下跌，反映市场压力。
• 趋势预判: 星级评分表明部分品种风险较高，建议观望。
• 注意: 免责声明强调报告仅供参考，不构成投资建议。