20150629-中国银河-银河计算机周报_政策超预期_短期有望迎来反弹_34页_1mb

计算机行业周报总结（2015年6月29日）

核心观点

• 短期市场：上周计算机板块跌幅达21.76%，远超沪深300（-12.05%）和创业板指（-16.66%），市场情绪受政策预期和流动性收紧传言影响，但央行周末宣布降准降息，政策超预期，有助于提振市场信心，预计短期调整后可能迎来反弹。
• 中长期趋势：在流动性宽松和产业政策持续向好的背景下，计算机行业牛市格局不变，建议投资者把握“互联网+”机遇，重点布局移动医疗、互联网金融、国产化和信息安全等细分领域。
• 投资策略：推荐超跌品种和细分领域龙头，如三泰、捷顺、航信等；在移动医疗领域，推荐宜华健康、运盛实业、中元华电、万达信息、卫宁软件；在互联网金融领域，推荐航天信息、安硕信息、长亮科技、佳都科技、金证股份、用友网络；在大安全领域，推荐卫士通、启明星辰、太极股份、浪潮信息等。

上周市场表现

• 板块整体表现：上周计算机行业跌幅17.9%，市盈率108.61X（TTM），远高于沪深300（15.89X）。
• 个股表现：
  • 涨幅前十：浪潮软件、汇金股份、美亚柏科、安居宝、赢时胜、易联众、光环新网等。
  • 跌幅前十：信雅达（-34.39%）、四维图新（-34.39%）、证通电子（-28.34%）、东方国信（-28.28%）、上海钢联（-27.10%）、三泰控股（-26.21%）等。

行业要闻回顾

（一）移动医疗

• 阿里健康调整营销模式：由自掏腰包补贴转为合作药店自助补贴，正尝试向“直通车”模式靠近。
• 康美药业推出智慧药房：与广东省中医院合作，推动诊疗、服务和配送的创新，引发中医药行业变革。
• 快方送药完成A轮融资：融资5000万人民币，计划提升市场份额、进入一线城市、加强信息系统和客服团队建设。

（二）互联网金融

• 首家互联网消费金融公司成立：马上消费金融公司正式开业，由多家企业联合成立，提供差异化的消费信贷产品。
• 工行成立互联网金融营销中心：这是国内首家银行设立的互联网金融营销机构，统一管理相关业务。
• 平安财富宝布局中高端客户：平台交易规模达350亿元，专注于高净值客户。
• 钱方、微信支付、分众合作打造智慧商圈：通过跨媒介合作，推动线上线下的融合。
• 网金社上线：国内首家互联网金融资产交易中心，由三家龙头企业联合设立。

（三）巨头动态

• 百度与工行战略合作：推出“百度医生”平台，拓展挂号、预约等医疗服务。
• 腾讯与浦发银行合作：接入腾讯征信产品，提升信用卡风控能力。
• 谷歌推出云端代码存储平台：与GitHub类似，支持开发者进行代码管理。
• 阿里收购印度手机厂商Micromax 25%股份：意图通过其操作系统拓展印度电商市场。
• 网商银行开业：目标服务1000万中小企业，由阿里主导。

（四）泛互联网化

• 国务院部署“互联网+”行动计划：推动各行业融合，助力形成经济发展新动能。
• 亚马逊推出新支付系统：按阅读页数向作者支付报酬，颠覆传统出版模式。
• 领英推出赤兔App：加强职场社交功能，拓展用户搜索和内容发现能力。
• 国美电器收购大中：以38.3亿元现金收购，拓展零售网络。
• WeWork融资4亿美元：估值达100亿美元，成为“办公界Airbnb”。

（五）科技前沿

• 北大发现iOS安全漏洞：苹果将进行修复，提升系统安全性。
• 斯坦福研究提升锂电池安全：加入硝酸锂和锂聚硫，提高电池耐久度。
• 苹果发布TDDI技术：将指纹识别与屏幕整合，未来或用于iPhone。
• 谷歌无人驾驶测试新车：使用Lexus RX450h自动驾驶系统，车速限制为25英里/小时。
• 京东与ZestFinance合作：推出个人征信系统，挑战阿里“芝麻信用”。

（六）自主可控

• 《网络安全法》草案审议：加强个人信息保护，防止泄露。
• 龙芯推出3B2000处理器：性能提升，支持国产化发展。
• 瑞星终端安全系统服务国家能源局：具备自主知识产权，提供定制化信息安全解决方案。
• 卡巴斯基被指遭政府黑客攻击：其系统数据被NSA和GCHQ窃取，引发对信息安全的重视。

（七）海外市场

• Airbnb融资15亿美元：估值达240亿美元，加速亚洲市场布局。
• 谷歌在火力发电厂建数据中心：100%使用可再生能源，推动绿色科技。
• 微软推出安卓免费Office：覆盖Word、Excel、PowerPoint，提升移动端用户体验。
• Uber融资100亿美元：为IPO做准备，同时加大无人驾驶和全球扩张投入。
• 阿里巴巴调整海外电商业务：出售美国业务换取OpenSky股份，转向本地化投资。

重点公司动态

• 美亚柏科：拟投资武汉大千，持股51%，成为其控股股东。
• 捷顺科技：作为停车020龙头，将参与智慧社区IT建设，未来收入占比提升。
• 航天信息：拥有500万税务客户，未来有望通过供应链金融等形成闭环，提升估值。
• 运盛实业：剥离地产，专注健康医疗，控股融达布局远程医疗，加速转型。
• 安硕信息：布局信贷和风控，未来或主导互联网银行业务，对接流量资源。
• 宝信软件：进军钢铁电商大数据分析，有望成为亚洲最大IDC企业。
• 四维图新：终止非公开发行公司债券方案，股价复牌。
• 合康变频：筹划发行股份及现金购买资产，股票继续停牌。
• 京天利：拟以自有资金收购德能工程和德能设计100%股权。
• 广联达：投资拉卡拉信用管理公司，获得3%股权。
• 东方网力：设立创新工场基金，目标募集6亿元。
• 新大陆：对深圳民德电子增资，持股9.9%。
• 易华录：非公开发行A股获证监会审核通过。
• 汉鼎股份：全资子公司收购雄猫软件20%股权，增资后持股35%。
• 银江股份：全资子公司投资美国网络医院，持股30%。
• 三泰控股：调整非公开发行股票底价和数量上限，加强互联网金融布局。

总结

本周期间，计算机行业受市场情绪和政策影响，出现较大回调，但央行降准降息政策的出台为市场注入信心，预计短期波动后有望反弹。中长期来看，行业依然具备增长潜力，尤其是“互联网+”、移动医疗、互联网金融、信息安全等方向，是值得重点布局的领域。此外，行业动态显示，企业正在加速技术升级、业务拓展和市场布局，尤其是在大数据、云计算、智能硬件、金融创新等方面，展现出强劲的发展势头。投资者应关注政策导向和行业龙头，把握长期增长机遇。