20240430-群益证券-北方华创-002371.SZ-1Q24净利润增长加快_研发强度持续提升__3页_423kb

本报告分析了电子行业的A股股票（具体股票代码未明，但从内容推测与半导体设备相关），截至2024年4月29日，股价为32300元，市值约1713亿元。2024年第一季度公司业绩强劲增长，营收同比增514%至586亿元，净利润同比增904%至113亿元，主要受益于研发费用率提升近3个百分点至12.3%，以及国产化进程加速，同时毛利率上升22个百分点至43.4%。

报告预计公司未来三年净利润持续增长，2024-2026年分别为58亿元（YOY +49%）、75亿元（YOY +29%）和90亿元（YOY +21%），对应EPS分别为1096元、1412元和1707元。当前股价PE为29倍、23倍和19倍，评级“买进”，建议投资者关注其作为国内半导体设备龙头在国产化浪潮中的机会。

风险因素包括科技摩擦可能影响需求，以及大盘走势波动。公司基本面稳健，机构投资者持股比例高，未来市场空间有望进一步扩大。