20210413-首创证券-晨会纪要_6页_516kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档主要包括以下几个部分：

1. 重点行业观察：聚焦医药行业，分析健帆生物的业绩表现及市场前景。
2. 主要报告推荐：涵盖金融数据点评、数字地球领域企业中科星图的业绩与投资建议，以及硅料行业龙头通威股份的财务表现与技术布局。
3. 主要市场数据：包括全球主要市场指数、国际商品期货及汇率数据、沪股通与深股通活跃个股明细。
4. 分析师声明与免责声明：强调报告的独立性与免责条款，明确投资建议的参考性质。

医药行业观察 - 健帆生物

财务表现

• 2021年第一季度实现营业收入5.79亿元，同比增长52.79%。
• 归母净利润为2.83亿元，同比增长53.62%。
• 扣非归母净利润为2.74亿元，同比增长45.07%。

主要观点

• 公司业绩增长主要得益于市场推广和研发投入。
• 血液净化技术作为第三种疗法，在临床治疗中应用广泛，公司是该领域的龙头。
• 2019年血液灌流器市场容量约为759.24万支，公司销量为277万支，市场潜力巨大。
• 2020年修订的《血液净化标准操作规程》将提升血液灌流器的渗透率，进一步打开市场空间。
• 公司已完成首个卫生经济学研究，显示其产品在经济性方面优于传统方式，有助于推广。
• 公司是唯一一家在树脂全血灌流领域有权威学术成果的供应商，且被纳入血液净化操作规程。

投资建议

• 长期来看，公司有望通过学术推广巩固龙头地位，实现量价同升，业绩持续增长。
• 维持“买入”评级。

数字地球行业 - 中科星图

财务表现

• 2020年实现营业收入7.03亿元，同比增长43.55%。
• 归母净利润为1.47亿元，同比增长43.31%。
• 经营净现金流大幅增加至0.79亿元。

主要观点

• 公司在数字地球行业具有明显的技术优势和稳定的下游客户。
• 2020年加大市场投入，提升市场占有率，推动业务增长。
• 公司加大研发投入，产品竞争力增强，技术开发收入增长显著。
• 推出限制性股票激励计划，稳定核心员工队伍，提升公司发展动力。

投资建议

• 预计2021-2023年归母净利润分别为2.39亿、3.79亿、5.33亿。
• 对应PE分别为42倍、26倍、19倍。
• 首次覆盖，给予“买入”评级。

硅料行业 - 通威股份

财务表现

• 2020年实现营业收入442亿元，同比增长17.69%。
• 归母净利润36.08亿元，同比增长36.95%。
• 2021年一季度归母净利润8.47亿元，同比增长145.99%。

主要观点

• 公司在硅料和电池环节高度专业化，快速提升市场占有率。
• 2020年多晶硅销量8.66万吨，同比增长35.79%；电池及组件出货量22.16GW，同比增长66.23%。
• 公司通过技术迭代和研发布局，如HJT电池技术，建立技术壁垒，引领行业发展。
• 2021年预计归母净利润为56.07亿元，对应PE为25.8倍，给予“买入”评级。

风险提示

• 下游装机需求不达预期。
• 技术迭代超预期。
• 公司扩产不达预期。

主要市场数据

全球主要市场指数

• 上证综指：3,483.0，1月跌0.04%，1周跌0.97%，1月跌0.84%，年跌1.73%。
• 深证成指：14,083.3，1月跌0.28%，1周跌2.19%，1月跌2.05%，年跌6.74%。
• 沪深300：5,140.3，1月跌0.41%，1周跌2.45%，1月跌1.99%，年跌5.06%。
• 恒生指数：28,938.7，1月涨0.00%，1周跌0.83%，1个月涨0.26%，年涨4.49%。
• 标普500：4,073.9，1月跌0.10%，1周涨2.71%，1个月涨3.90%，年涨9.90%。
• 道琼斯指数：33,430.2，1月跌0.29%，1周涨1.95%，1个月涨2.32%，年涨10.26%。
• 纳斯达克指数：13,698.4，1月跌0.05%，1周涨3.12%，1个月涨4.55%，年涨7.46%。
• 英国富时100：6,823.6，1月涨1.28%，1周涨2.65%，1个月涨2.61%，年涨6.63%。
• 德国DAX：15,212.7，1月涨0.70%，1周涨0.84%，1个月涨1.38%，年涨10.91%。
• 法国CAC40：6,131.3，1月涨0.47%，1周涨1.09%，1个月涨1.56%，年涨10.99%。
• 日经225：29,696.6，1月跌1.30%，1周跌0.29%，1个月涨1.23%，年涨7.63%。

国际商品期货及波罗的海干散货指数

• ICE布油：62.65，1月涨0.80%，1周跌2.79%，1个月涨0.73%，年涨22.01%。
• NYMEX原油：59.20，1月涨0.94%，1周跌3.43%，1个月涨0.79%，年涨22.90%。
• LME铜：9,040.00，1月涨2.84%，1周涨1.58%，1个月涨0.98%，年涨14.24%。
• LME铝：2,260.00，1月涨1.55%，1周涨1.95%，1个月涨2.49%，年涨14.52%。
• LME锡：25,800.00，1月涨2.69%，1周涨2.32%，1个月涨0.91%，年涨26.05%。
• LME锌：2,830.00，1月涨2.00%，1周涨2.22%，1个月跌2.09%，年涨0.31%。
• CBOT大豆：1,420.50，1月涨0.55%，1周涨0.09%，1个月跌3.74%，年涨5.49%。
• CBOT小麦：616.25，1月跌0.28%，1周涨4.58%，1个月涨1.58%，年跌1.99%。
• CBOT玉米：554.75，1月涨0.27%，1周涨2.90%，1个月涨0.62%，年涨17.30%。
• ICE2号棉花：79.13，1月涨1.61%，1周涨7.36%，1个月跌1.00%，年涨2.50%。
• CZCE棉花：15,075.00，1月涨2.13%，1周涨1.66%，1个月涨2.09%，年涨0.17%。
• CZCE白糖：5,372.00，1月涨0.92%，1周涨0.73%，1个月涨0.92%，年涨1.85%。
• 波罗的海干散货指数：2,092.00，1月涨0.97%，1周涨0.63%，1个月涨4.84%，年涨57.03%。
• DCE铁矿石：971.00，1月跌0.61%，1周涨0.20%，1个月涨6.85%，年涨2.79%。

汇率数据

• 美元指数：92.29，1月跌0.33%，1周跌0.88%，1个月跌1.16%，年涨2.39%。
• 美元兑人民币：6.55，1月跌0.17%，1周跌0.04%，1个月跌0.08%，年涨0.18%。
• 欧元兑人民币：7.73，1月涨0.05%，1周涨0.92%，1个月涨1.08%，年跌3.19%。
• 日元兑人民币：5.94，1月跌0.01%，1周涨0.83%，1个月涨1.07%，年跌5.57%。
• 英镑兑人民币：9.07，1月跌0.10%，1周跌1.10%，1个月跌0.25%，年涨0.85%。
• 港币兑人民币：0.84，1月跌0.19%，1周跌0.07%，1个月跌0.15%，年跌0.08%。

沪股通活跃个股

• 贵州茅台：净卖出6.06亿元，收盘价2,008.89元。
• 三一重工：净买入6.71亿元，收盘价31.21元。
• 中国中免：净买入3.11亿元，收盘价295.39元。
• 伊利股份：净买入2.14亿元，收盘价39.31元。
• 万华化学：净卖出0.60亿元，收盘价100.07元。
• 恒瑞医药：净卖出0.86亿元，收盘价89.53元。
• 隆基股份：净买入1.18亿元，收盘价81.49元。
• 中国平安：净买入3.16亿元，收盘价77.16元。
• 药明康德：净买入2.30亿元，收盘价132.72元。
• 招商银行：净买入2.06亿元，收盘价50.46元。

深股通活跃个股

• 顺丰控股：净卖出10.12亿元，收盘价65.90元。
• 宁德时代：净买入3.21亿元，收盘价315.01元。
• 京东方A：净卖出0.35亿元，收盘价6.43元。
• 五粮液：净卖出1.30亿元，收盘价260.99元。
• 赣锋锂业：净卖出1.18亿元，收盘价88.92元。
• 智飞生物：净买入1.42亿元，收盘价176.20元。
• 东方财富：净买入1.38亿元，收盘价26.85元。
• 泸州老窖：净买入0.10亿元，收盘价225.50元。
• 比亚迪：净卖出0.11亿元，收盘价163.46元。
• 爱尔眼科：净卖出0.90亿元，收盘价58.03元。

投资建议评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间。
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现。
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

风险提示

• 健帆生物：疫情超预期。
• 中科星图：无明确风险提示，但提及市场与政策不确定性。
• 通威股份：下游装机需求不达预期；技术迭代超预期；公司扩产不达预期。

免责声明

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