20210407-长江期货-股指战情——量价背离_8页_1mb

文档总结：股指战情分析（量价背离）

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了当前股指市场的资金驱动、宏观驱动及技术面情况，并提出了相应的期货与期权策略建议。报告指出市场存在量价背离现象，建议投资者保持观望态度。

主要观点

资金驱动

• 上一交易日两融余额减少17.35亿元，显示市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资净流入为-79.03亿元，减少117.1亿元，外资持股意愿下降，可能对股市形成压力。

宏观驱动

• 变种病毒肆虐，疫苗短缺，欧洲第三波疫情严重，美欧经济差异支撑美元强势。
• 美债收益率回落，但美股跌离高位，原油反弹，黄金创五周新高。
• 中长期来看，随着全球经济修复和美联储宽松政策边际收敛，权益类资产和大宗商品可能震荡下行，而贵金属可能因避险情绪上行。

技术面分析

• 沪深300指数处于压力位附近，短期内承压。
• 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为68.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为53.09%。

关键信息

指数表现

• 上证指数下跌0.04%，报3482。
• IF主力合约报5101，持平；IH主力合约报3571，下跌0.02%；IC主力合约报6300，下跌0.01%。

行业与概念板块

• 国防军工、汽车、钢铁涨幅靠前，分别上涨1.5%、1.36%和1.25%。
• 燃料电池、南北船合并、LNG概念涨幅领先，分别上涨4.86%、3.89%和3.5%。

筹码分布

• 沪深300指数短期支撑位为4966.0，短期压力位为5093.67。
• 对应的IF主力合约支撑位为4924.1，压力位为5053.6。
• 指数在压力位附近，整体筹码分布较为集中。

策略建议

• 期货策略：保守策略建议继续观望；激进策略建议IF2104在5110-5120区间轻仓试空。
• 期权策略：建议买入I02105-C-5100看涨期权。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 用于验证股指战情策略，但结果不构成投资建议。

风险提示

• 报告风险等级为R4，投资者应自行评估风险并承担相应后果。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，公司及员工不承担法律责任。

免责声明

• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不代表对市场走势的确定性判断。
• 报告版权归属长江期货股份有限公司，未经许可不得擅自使用或传播。

联系信息

• 产品经理：余雪飞
  资格编号：Z0015952
  联系电话：(027) 65261355
  邮箱：yuxf@cjsc.com.cn

• 联系人：李鸣
  资格编号：F3058939
  联系电话：(027) 65261355
  邮箱：liming7@cjsc.com.cn

• 武汉总部
  地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
  邮编：430071
  电话：(027) 65261325
  网站：http://www.cjfco.com.cn