20211229-长江期货-股指战情——_筹码支撑__6页_1mb

文档总结：股指战情分析（“筹码支撑”）

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析股指走势并提供投资建议。报告结合资金驱动、宏观驱动和量化模型分析，为投资者提供多维度的市场判断与策略参考。

主要观点

1. 今日战局

• 资金驱动：
  • 上交所两融余额上一交易日增加18.76亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
  • 外资净流入12.93亿元，但较前一交易日减少11.99亿元，外资持股意愿下降，可能对股市形成一定承压。
• 宏观驱动：
  • 易纲指出中国金融体系运行平稳，金融风险整体收敛、可控。
  • 房地产市场预期逐步改善，“双碳”支持工具资金将年底前发放。
  • 央行净投放1900亿元，补充年末流动性，整体市场情绪偏稳。
• 量化分析：
  • 指数处于筹码通道中，可能继续盘整。
  • 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为 98.0%。
  • 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨概率为 61.94%。

2. 战情研判

• 期货策略：
  • 保守策略建议观望。
  • 激进策略建议在 IF2201 合约上轻仓试多，支撑位为 4918.5，压力位为 5054.4。
• 模拟盘跟踪：
  • 初始资金200万元，保证金率15%，用于验证策略。
  • 模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

关键信息

一、战情回顾

• 上证指数 上一交易日上涨 0.39%，报 3630。
• 三大股指 全线上涨：
  • IF主力合约 报 4974，上涨 0.59%。
  • IH主力合约 报 3320，上涨 0.48%。
  • IC主力合约 报 7310，上涨 0.16%。
• 行业板块 多数上行，家用电器、有色金属、电气设备 涨幅靠前，分别为 2.73%、2.5%、2.1%。
• 概念板块 中，微信小程序、盐湖提锂、PVDF概念 涨幅居前，分别为 8.04%、6.54%、4.29%。

二、资金驱动分析

• 上交所两融余额持续增加，显示市场资金流入趋势。
• 外资净流入有所减少，可能影响市场情绪。

三、宏观驱动分析

• 美联储政策：
  • 6月议息会议后，TGA账户释放流动性，导致美债利率下降。
  • TGA账户余额达4500亿红线后暂停放水，预计后期美国十年期利率将反弹。
• 中国政策：
  • 央行净投放1900亿元，补充年末流动性。
  • 大宗商品价差形成，人民币升值对权益市场有一定支撑。
• 房地产与“双碳”政策：
  • 房地产市场预期改善。
  • “双碳”支持工具首批资金将年底前发放，可能对市场形成利好。

四、量化模型分析

• 筹码分布模型：
  • 基于沪深300指数近300个交易日的换手率和成交量数据，测算支撑位和压力位。
  • 短期支撑位：4898.0，短期压力位：5038.0。
  • 对应的 IF主力合约 短期支撑位为 4918.5，短期压力位为 5054.4。
• 宏观关联模型：
  • 通过全球市场关联模型，结合多频率宏观指标与市场行情数据，测算当日股指上涨概率为 98.0%。
• 技术指标Logit模型：
  • 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI等），测算技术上继续上涨概率为 61.94%。

风险提示与免责声明

• 本报告风险等级为 R4，投资者应结合自身目标与财务状况自行判断。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议或承诺。
• 投资有风险，入市需谨慎。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
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