2023-12-14-恒力期货-恒力期货黑色系日报_6页_654kb

一、钢材板块

1. 近期逻辑：基本面尚可，库存处于历年低位；但产量偏高，需求季节性转淡，库存逐步积累；宏观预期减弱，盘面预计高位震荡调整。
2. 盘面数据：
   • 螺纹钢2405合约收盘价3942元/吨，日持仓量138万手。
   • 热卷2401合约收盘价4058元/吨，日持仓量94.6万手。
3. 行业新闻要点：
   • 中央经济工作会议强调稳中求进的经济政策导向，市场预期改善。
   • 11月社会融资规模高于预期，但M2增速稳中趋缓；央行鼓励增加民营房企融资。
   • 奥维云网数据显示家电行业零售额同比负增长，可能为消费疲软信号。
4. 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏。

二、铁矿石板块

1. 近期逻辑：库存处于低位，虽铁水快速回落，有复产预期；短期黑色系整体回调，铁矿石调整概率加大。
2. 盘面数据：铁矿石2405合约收盘价948元/吨，日持仓量48.5万手。
3. 行业新闻要点：
   • 国家发改委等部署监管铁矿石市场秩序，遏制价格炒作。
   • 11月进口铁矿砂同比增量超6%，累计进口复苏明显。
   • 央行强调货币政策以通胀为主导向，海外加息仍有压力。
4. 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏。

三、煤焦板块

1. 近期逻辑：铁水需求下滑，焦炭现货止跌；焦煤受供应扰动，价格驱动向上，期货升水拉涨。
2. 盘面数据：
   • 焦煤2401合约收盘价1898.5元/吨，日持仓量14.5万手。
   • 焦炭2405合约收盘价2540元/吨，日持仓量2.2万手。
3. 行业新闻要点：
   • 山西省加强焦化安全生产排查，部分煤矿受限产影响。
   • 焦炭第三轮涨价全面落地，钢厂采购积极性提升。
   • 云南煤矿事故引致停产，短期内供应偏紧。
4. 风险提示：地产超预期修复、焦化产能集中淘汰。

附注

• 盘面数据图表：展示各品种价格结构、利润变化及持仓量趋势，具体分析图表略。
• 分析师观点：各品种维持震荡整理或回调震荡判断，需关注需求修复节奏把握。