20260403-华泰期货-FICC日报_地缘局势反复_股指调整_13页_2mb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了近期地缘局势对金融市场的影响，以及A股市场和股指期货市场的表现。内容涵盖宏观经济形势、现货市场动态、股指期货市场变化、市场策略与风险提示等方面。

主要观点

地缘局势反复

• 美国总统特朗普对伊朗战事发表强硬表态，称将对伊朗开展猛烈打击，若未能达成协议，将重点打击其能源设施。
• 伊朗方面表示将战至敌人投降，显示出地缘局势的紧张。
• 地缘风险升级可能对全球金融市场造成冲击，影响投资者情绪和资本流动。

现货市场表现

• A股三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）在当日均出现下跌，其中创业板指跌幅最大，达2.31%。
• 行业板块中，石油石化、农林牧渔、煤炭行业涨幅居前，而计算机、电子、传媒、房地产行业跌幅较大。
• 当日沪深两市成交额不足1.9万亿元，市场交投清淡。

海外市场动态

• 美国上周初请失业金人数降至20.2万人，创近两年新低，显示就业市场有所改善。
• 美国三大股指表现分化，道指下跌0.13%，纳指微涨0.18%。

关键信息

宏观经济图表

• 图1、图2、图3、图4分别展示了美元指数、美国国债收益率、人民币汇率与A股走势之间的关系，以及美国国债收益率与A股风格走势的关联。

现货市场跟踪图表

• 表1：展示了国内主要股票指数的日度表现，包括上证综指、深证成指、创业板指、沪深300指数、上证50指数、中证500指数和中证1000指数。
• 图5：展示了沪深两市成交金额的变化。
• 图6：反映了融资余额的变动情况。

股指期货跟踪图表

• 表2：提供了股指期货合约的成交量和持仓量数据，显示IC和IM合约的成交量和持仓量均有所增加。
• 表3：展示了股指期货基差（期货-现货）的当日值与变化值，表明IH、IC、IM合约基差持续修复。
• 表4：列出了股指期货跨期价差，包括不同合约间的价差和变化值，显示出市场对未来预期的波动。

策略分析

• 在特朗普发表强硬表态后，市场交易出现反复波动，显示出对地缘局势的敏感反应。
• 节前最后一个交易日，市场预计将以震荡修复态势运行，节后需关注国内市场的驱动因素。

风险提示

• 若国内政策落地不及预期，可能对市场信心造成打击。
• 海外货币政策若出现超预期调整，可能影响资金流动和市场情绪。
• 地缘风险升级可能引发市场恐慌，导致股指下行压力加大。

本期分析研究员

• 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617
• 高聪：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648
• 汪雅航：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185

联系人

• 朱思谋：从业资格号F03142856
• 朱风芹：从业资格号F03147242

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