20240903-财通证券-盛视科技-002990.SZ-公司中标多口岸相关项目_巩固龙头地位_3页_545kb

盛视科技半年度业绩及展望分析

公司概况

盛视科技（代码002900）是一家专注于计算机设备领域的公司，主要业务包括智慧口岸查验系统和智能交通等。2024年上半年，公司发布半年报，营收同比下降，面临一定压力。公司持续投资研发和拓展市场，中标多个口岸相关项目，巩固行业龙头地位。

业绩分析

2024年上半年，公司实现营业收入633亿元，同比减少21.26%；归母净利润0.87亿元，同比减少31.27%。业绩下滑主要原因包括项目验收延后影响收入确认、部分项目回款慢导致资产减值准备增加7.65亿元，以及高研发投入7.18亿元（占营收比例11.34%）。
分产品看，智慧口岸查验系统、智能交通及其他、其他行业产品营收占比分别为78.07%、21.36%和0.57%，较上年同期分别变动-3.02%、+4.73%和-4.23%。

中标项目

公司成功中标多个重要项目，如金水河口岸、中山湾中新城等，涵盖智慧口岸、机场查验设施等。这些项目加强了公司在智慧监管领域的领先地位，尤其在国内外口岸业务扩展方面。

创新与AI应用

盛视科技积极运用AI技术，以AIoT云平台为核心，结合车管协同技术，深化AI在智慧口岸、交通园区的场景应用。公司业务场景监管模式创新，提升效率，推动高质量发展。

投资建议

财通证券维持公司“增持”评级，预测2024-2026年收入分别为1677亿、1959亿和2425亿元，归母净利润分别为208亿、246亿和320亿元。对应PE从222倍下降至144倍。目标价基于增长预期，建议投资者关注。

风险提示

主要风险包括订单验收延期、海外拓展不及预期、技术落地不达目标等，投资者需密切关注执行进度和市场变化。