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快手必读——铜日报总结

核心内容概览

本报告为2021年1月29日的铜铝市场分析，涵盖行业资讯、现货资讯、市场分析及数据信息。报告由东吴期货研究所张华伟发布，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。

行业资讯

• 美国楼市与经济数据

  • 2020年12月美国新屋销售季调后环比增长1.6%，但仍低于预期的3.2%。
  • 2020年全年销售年化总数升至81.1万，创2006年以来新高。
  • 美国第四季度GDP年化环比增长4.0%，低于预期的4.2%。
  • 2020年全年GDP增速为-3.5%，为2009年以来首次负增长，创1946年以来新低。
  • 美国初请失业金人数下降至84.7万人，优于预期。

• 德国汽车市场

  • 预计2021年德国乘用车销量将增长8%，达到315万辆。
  • 但销量仍低于危机前水平。

• 锂电铜箔市场

  • 铜箔价格持续上涨，受益于新能源汽车、芯片市场及5G基站需求。
  • 2020年下半年以来，铜价与加工费均上涨，推动铜箔价格上涨。
  • 自2020年12月4日起，6μm铜箔价格涨超5%，8μm铜箔价格涨超9%。
  • 1月22日，6μm铜箔价格为10.4-10.6万元/吨，8μm铜箔价格为8.8-9万元/吨。

• 电解铝市场

  • 杭州、南海地区电解铝社会库存周度累库1.2万吨，至62.4万吨。
  • 铝棒出库环比减少0.94万吨，库存增加1.64万吨至10.07万吨。

• 铜矿供应

  • 必和必拓公司报告显示，其在智利埃斯康迪达铜矿的合资企业精矿产量创纪录。

现货资讯

• 沪期铜走势

  • 1月28日，上海电解铜现货对当月合约报升水30~70元/吨，均价升水50元/吨。
  • 铜价下跌，失守58000元/吨，跌幅超千元/吨。
  • 昨日低开后逐渐回升，一度收复58000元/吨，最终在57900元/吨附近窄幅整理。
  • 下月票主导市场，当月票与下月票价差扩大至50元/吨左右。
  • 春节前市场清淡，现货升水空间受限，明日为1月最后交易日，或迎来最后的接货窗口期。

• 沪铝走势

  • 沪铝延续夜盘震荡格局，相对其他金属抗压。
  • 华东现货市场升水从20~30元/吨降至10~20元/吨。
  • 铝锭社会库存环比上周增加1.3万吨，但较周一下降0.6万吨。
  • 铝棒出库减少，库存增长，市场情绪偏弱。

市场分析

铜市场

• 价格走势

  • 周四铜价探底回升，伦铜收涨0.78%；沪铜主力03合约日盘下跌1.63%，夜盘收涨0.68%。
  • 美元指数创逾一周新高后盘中转跌，伦铜走出年内低谷。
  • 投资者担忧疫情对经济复苏的影响及中国资金利率飙升，短期流动性压力凸显。
  • 铜价下方仍有支撑，因全球显性库存偏低，南美铜矿发运问题导致TC（加工费）移向45美元/吨下方。
  • 智利铜业委员会上调铜价至每磅3.3美元。

• 操作建议

  • 逢高短空。

铝市场

• 价格走势

  • 周四铝价震荡，伦铝下跌0.3%；沪铝主力03合约日盘收跌0.47%，夜盘收涨0.64%。
  • 全球新冠疫苗进展缓慢，投资者担忧经济复苏放缓，伦铝承压震荡。
  • 国内下游消费季节性转弱，本周库存环比上周增加1.3万吨，处于历史同期中性水平。
  • 铝棒出库减少，库存增长，市场情绪偏弱。

• 操作建议

  • 观望。

数据信息

备注：SHFE铜单位为元/吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价为沪铜主力前一交易日收盘价和对应外盘价，夜盘收盘价为沪铜主力最新夜盘收盘价和对应外盘价。

库存数据

备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨。

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本报告由东吴期货制作及发布，基于公开信息撰写，力求但不保证信息的准确性和完整性。所表述意见不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经书面授权，不得对本报告进行引用、删节、修改或用于其他用途。