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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告对沪镍和不锈钢期货市场进行了详细分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等关键指标，为投资者提供了短期和中线的操作建议。

主要观点

沪镍观点

1. 宏观因素：短期价格受宏观因素影响较大，国家可能在6月对有色金属进行抛储，可能抑制做多情绪。
2. 产业链情况：
   • 镍矿价格维持稳定，多空博弈僵持，短线波动不大。
   • 菲律宾出货减少，可能对价格形成小幅支撑。
   • 镍铁价格上升，供应偏紧，对镍价下方支撑有利。
   • 不锈钢库存下降，300系产量短期可消化，但中线进入消费淡季，库存可能累库，存在供需变化的担忧。
   • 电解镍方面，金川镍供应偏紧，进口镍成交积极性下降，贸易商回笼资金，升贴水下降，但镍豆经济性良好，升水坚挺，对镍价形成强支撑。
3. 盘面走势：沪镍07合约昨日价格下破20日均线，中线多头暂离观望，短线仍处于震荡区间，建议高抛低吸。

不锈钢观点

1. 库存情况：不锈钢库存持续下降，供需格局相对较好，短期可能偏强。
2. 中线展望：考虑到下半年可能扩产，一季度表观消费量过于突出，市场能否承接存在不确定性，中线略显悲观。

关键信息

价格数据

基差与库存

• 沪镍基差：6月7日基差为2370，偏多。
• 库存：
  • LME库存：242004吨，较6月4日减少564吨。
  • 上交所仓单：7040吨，较6月4日减少4吨。
  • 总库存：249044吨，较6月4日减少568吨。

成本与价格

• 低镍铁成本：17961.48元/吨
• 高镍铁成本：16206.85元/吨
• 进口成本价：133413美元/吨（基于6月7日LME价格测算）

操作建议

沪镍策略

• 中线：多头暂离观望，关注价格是否突破20日均线。
• 短线：建议在130000-133000区间高抛低吸，快进快出。

不锈钢策略

• 高位空单：可继续持有，若价格下破20日均线，空单可暂持。
• 反弹止损：若价格反弹至16000以上，建议止损。

其他信息

• 进口关税：自2021年1月1日起，进口关税降至1%。
• 免责声明：本报告基于公开资料，不保证信息的准确性及完整性，也不保证意见和建议的变更。投资者应谨慎参考，公司不承担因操作导致的任何损失。

图表说明

• 基差图：显示6月7日沪镍基差为2370。
• 库存变化图：展示不同地区镍及不锈钢库存的变化趋势。
• 成本数据图：汇总最近3个月不锈钢成本数据，反映市场供需变化。