20180917-莫尼塔投资-石油产业链周报_中石油与卡塔尔签订新LNG购销合同_13页_1mb

石油产业链周报总结

核心内容概述

本报告为石油产业链周报，主要涵盖上游行业（原油、天然气、油服）及中下游行业（炼油、石化产品）的市场动态，并对公司股价表现及重大事项进行跟踪分析。报告指出近期市场受多种因素影响，包括自然灾害、产量预期、库存变化等，对价格和市场情绪产生影响。

一、上游行业

1.1 原油

• 价格变化：上周，WTI原油期货价格上涨1.3%至68.75美元/桶，Brent原油期货价格上涨0.7%至77.62美元/桶。
• 主要利多因素：
  1. 伊朗原油出口下滑，8月产量环比减少15万桶/日，印度进口量减少52%至38万桶/日。
  2. EIA下调2019年美国原油产量增长预期，显示美国产量接近饱和。
  3. 飓风“佛罗伦斯”逼近美国东岸，推高WTI油价。
• 钻机与产量：美国活跃石油钻机数周环比增加7座至867座，原油产量周环比减少10万桶/日至1090万桶/日，商业库存环比减少529.6万桶至3.96亿桶。
• 出口：美国原油出口量增加32万桶/日至182.8万桶/日。

1.2 天然气

• LNG出厂价变化：全国LNG出厂价总体小幅上涨，西北、华北、华中地区分别上涨4%、5%、4%，华东、西南地区分别下降1%，华南地区保持稳定。
• 价格上涨原因：
  1. 检修增加，供给受限。
  2. 上游限气导致气源紧张，推高LNG成本。
• 中石油与卡塔尔签订LNG购销合同：合同有效期为22年至2040年，卡塔尔每年将向中国供应约340万吨LNG。

1.3 油服

• 钻机数量变化：美国油气钻机数与上周持平，维持在1044座；加拿大油气钻机数环比减少24座至204座。
• 全球钻机数：7月全球油气钻机数环比增加99座至2251座，其中陆上钻机数达2013座，占全球总钻机数的89%。
• 公司股价表现：上周涨幅前三的公司为中海油服H（+17%）、仁智股份（+6%）、中海油服A（+6%）；跌幅前三的公司为石化油服（-2%）、惠博普（-1.9%）、巨涛海洋石油（-1.9%）。

1.4 主要公司跟踪

• 中石油：获股东大会授权进行2018年中期利润分配，每股派发现金红利0.08880元，共计派发162.5亿元现金红利。
• 杰瑞股份：部分董事及监事减持股份计划已实施完毕。
• 海隆控股：中标乌兹别克斯坦项目，合同总价值约1596.7万美元；另获RNBurenie LLC招标，合同价值约11.5亿卢布（约11500万元人民币）。
• 齐翔腾达：筹划重大资产重组，涉及收购菏泽华立新材料有限公司及上海闵悦有色金属有限公司，公司股票继续停牌。

二、中下游行业

2.1 炼油

• 裂解价差：美国炼油厂裂解价差周度环比减少0.663美元/桶至16.856美元/桶。
• 开工率与加工量：炼油厂开工率环比增加1个百分点至97.6%，原油加工量增加21万桶/日至1785.7万桶/日。
• 成品油库存：汽油库存周环比增加125万桶至2.36亿桶，中质馏分油库存周环比增加616.3万桶至1.39亿桶。

2.2 石化产品

• 价格变化：
  • 涨幅前三：C4（+6%）、MEG（华东地区，+4%）、丙烷（CFR中国，+4%）。
  • 跌幅前三：丁二烯（华东地区，-10%）、乙烯（FOB韩国，-4%）、PX（FOB韩国，-3%）。
• 价差变化：
  • 涨幅前三：MEG-乙烯价差（+28%）、尿素-动力煤价差（+16%）、甲苯-石脑油价差（+11%）。
  • 跌幅前三：丁二烯-C4价差（-19%）、丙烯-丙烷价差（-10%）、丁二烯-石脑油价差（-8%）。

2.3 主要公司跟踪

• 股价表现：上周涨幅前三的公司为中化国际（+2%）、上海石化A（+1.8%）、华锦股份（+1.5%）；跌幅前三的公司为扬农化工（-15%）、鲁西化工（-10%）、山东万华（-7%）。
• 公司动态：
  • 桐昆股份：2018年第三期超短期融资券已于9月10日到期并兑付，付息兑付总额为3.078亿元。
  • 恒逸石化：截至2018年8月31日，借款余额达204.23亿元，累计新增借款97.88亿元，占上年末净资产的61.75%。
  • 浙江龙盛：项志峰先生解除质押回购交易，累计质押股份占公司总股本的1.80%。

三、关键信息总结

• 国际油价：受飓风及伊朗出口减少影响，WTI涨幅大于Brent。
• LNG市场：中石油与卡塔尔签订长期购销合同，供应量达340万吨/年。
• 钻机变化：全球钻机数上升，但美国和加拿大钻机数变化不大。
• 炼油行业：加工量增加，但裂解价差下降，成品油库存上升。
• 石化产品：C4、MEG、丙烷价格上涨，丁二烯、乙烯、PX价格下跌。
• 公司动态：多家公司发布股价表现及重大事项，如重组、融资券兑付、质押解除等。

四、图表目录（摘要）

• 图表1：上周主要价格变化摘要
• 图表2：国际原油期货价格上涨
• 图表3：美国石油钻机数增加
• 图表4：美国原油产量与上周持平
• 图表5：美国商业原油库存减少
• 图表6：国内天然气出厂价周变化
• 图表7：国际天然气走势
• 图表8-10：LNG接收站价格变化
• 图表11-14：全球及美国、加拿大钻机数变化
• 图表15：主要上游公司股价表现
• 图表16-17：美国炼油裂解价差与开工率变化
• 图表18：化工产品价格变化
• 图表19-22：主要石化产品价差变化
• 图表23-24：煤化工产品价差变化
• 图表25-26：化纤产业链价差变化
• 图表27：主要中下游公司股价表现

五、免责声明

本报告仅作参考，不构成投资建议或法律依据。数据来源为Wind、莫尼塔研究等，力求准确但不保证绝对无误。

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