20210706-粤开证券-_粤开策略专题_流动性观察_不惧资金扰动_布局景气成长（2021年第11期）_17页_2mb

报告摘要

粤开证券于2021年7月6日发布的报告，围绕市场资金状况、二级市场流动性、一级市场流动性、产业资本变化以及宏观流动性等方面，对当前市场环境进行了全面分析，并提出了相应的投资策略建议。

市场资金状况：6月科技成长板块领涨，国内外流动性整体宽松，板块分化加剧。上周（2021/6/28-2021/7/2）沪市下跌，深市上涨，创业板指表现优于上证指数和深证成指。两市周成交额3.98万亿元，较前一周缩量1.19万亿元。
二级市场流动性：
- 北上资金整体进场意愿放缓，上周累计净流出157.97亿元，主要流入电子、计算机、家用电器板块，流出银行、食品饮料、非银金融板块。
- 基金总数已突破8165只，股票和混合型基金占比62.7%，份额达7.16万亿份。
- 融资融券余额为17,763.52亿元，占A股流通市值2.60%。主要流入电气设备、医药生物、化工板块。
IPO规模：6月A股市场共有41家公司IPO上市，募资总额521.3亿元，近期上市新股中，沪农商行、大全能源、浙版传媒募集资金规模较大。
产业资本变化：
- 6月为解禁规模最大的月份，7月解禁规模回落。
- 7月二级市场合计公告净减持85.7亿元，电子、化工、机械设备、医药生物板块减持居前；海尔智家增持参考市值最高。
宏观流动性：国内流动性维持现状或微调，央行保持灵活精准稳健的货币政策，公开市场操作净投放有所变化，市场利率基本稳定。

上周沪市下跌，深市上涨，创业板指上涨3.22%。
6月科技成长板块表现突出，市场进入中报预告窗口期，成长和周期风格跑赢。
6月指数表现：科创50 (+10.1%) > 创业板指 (+5.1%) > 中证500 (+2.7%) > 上证综指 (-0.7%) > 沪深300 (-2.0%)。

北上资金：
- 上周净流出157.97亿元，沪股通净流出109.42亿元，深股通净流出48.55亿元。
- 北上资金主要流入电子、计算机、家用电器板块，净买入前十个股包括中环股份、三花智控、京东方A等。
基金规模：
- 截至7月6日，基金总数达8165只，股票和混合型基金占比62.7%，份额达7.16万亿份。
- 6月新发基金93只，环比5月减少，其中股票和混合型基金占72只。
融资融券：
- 截至7月5日，两融余额17,763.52亿元，周交易额2,778.22亿元。
- 电气设备、医药生物、化工板块净买入居前，最大净买入额为32.3亿元。

限售股解禁：
- 6月为解禁规模最大的月份，解禁公司229家，规模8645.76亿元。
- 7月解禁公司163家，规模4486.04亿元，环比下降。
二级市场增减持：
- 7月合计净减持85.7亿元，电子、化工、机械设备、医药生物板块减持居前。
- 海尔智家增持参考市值最高，为1.8亿元；玲珑轮胎、中微公司等企业减持市值较高。