20191215-兴业证券-基建数据周报：基建申报环比下降27.8_，中央经济工作会议再提基建补短板_19页_831kb

报告摘要

基建数据周报（2019.12.7-2019.12.13）总结

核心内容

本周（12月7日-12月13日）发改委基建项目申报金额为3580.5亿元，环比下降27.81%。11月基建项目申报增速下滑9.6%，前11个月累计增长34.9%。其中，中央项目申报增速为34.2%，地方项目申报增速为-12.1%。分项目类型来看，电力项目、交通项目、水利项目分别为758.82亿元、867.11亿元、1954.54亿元。

全国31个省市（包括新疆兵团，不包括西藏）共中标金额1828.32亿元，环比上升8.8%。11月全国中标金额增速为23.20%，但较去年同期仍偏低。1-11月23个省份累计中标金额达43612亿元，同比增长5.97%，其中11月订单同比下滑5.97%。

主要观点

基建申报情况

发改委申报金额：本周为3580.5亿元，环比下降27.81%，表明基建项目申报活动有所放缓。
11月申报增速：11月申报增速为-9.6%，前11个月累计增长34.9%。
中央与地方差异：中央项目申报增速有所回升，地方项目申报则持续低迷，成为制约整体基建投资回升的主要因素。
政策影响：随着6月份以来政策端发力，预计2020年地方政府投资意愿将有所回升。

招投标情况

全国中标金额：本周为1828.32亿元，环比上升8.8%，但11月订单同比下滑5.97%。
中标金额分布：广西、江苏、广东、上海、河南为中标金额前五的省份，中标金额分别为281.65亿元、253.61亿元、207.36亿元、175.91亿元、134.55亿元。
区域差异：2019年1-11月，黑龙江、新疆、江苏中标金额增速位居前三位，而江西、辽宁、北京增速较低。
政策推动：6月专项债政策出台后，基建订单明显放量，但后续未持续，表明投资意愿仍需进一步提升。

PPP中标情况

本周PPP中标：共25个项目落地，金额为1166.1亿元，环比上升159.13%。
11月PPP中标：11月单月同比下滑41.5%，反映民间资本对PPP项目的热情仍未恢复。
行业分布：交通类项目占比33.22%，市政类项目占比30.30%，合计超60%。
参与主体：央企和地方国企仍是PPP项目的主要参与方，合计占比超70%。

融资端情况

城投债融资：本周城投债净融资额为-166.13亿元，1-11月累计净融资额为9,881亿元，同比增长107.2%。
地方债发行：本周未有新增地方债发行，专项债基本发放完毕。
2020年专项债：专项债额度提前到位，有利于2020年初基建项目的顺利推进。

上市公司重大订单

本周中标：共11家公司披露重大订单，中标金额合计476.37亿元，环比上升96.42%。
主要中标公司：中国中铁、中国铁建、隧道股份、龙元建设、名家汇、华电重工、杭州园林、亚厦股份、华建集团、粤水电、中国海诚分别中标300.12亿元、103.53亿元、48.8亿元、10.09亿元、5.97亿元、2.8亿元、1.81亿元、1.45亿元、1.34亿元、0.41亿元、0.05亿元。
10月中标数据：已披露的5家公司10月中标金额合计3738.27亿元，同比增长51.24%。