20230206-东方财富证券-策略周报_关注ChatGPT主题下计算机和传媒等科技赛道_20页_1mb

A股市场与科技赛道分析总结

核心内容概览

2023年2月6日发布的报告，主要聚焦于A股市场近期表现及ChatGPT主题下相关科技赛道的走势分析，同时涵盖全球宏观数据与政策动向。

主要观点

• 市场表现：本周（1月30日-2月5日）国证2000与中证1000涨幅较大，分别收涨3.77%和2.79%。而上证180与上证50则相对落后，分别收跌2.19%和1.54%。
• 行业表现：申万一级行业中，汽车、计算机、国防军工、传媒、机械设备涨幅居前，而银行、非银金融、家用电器、商贸零售、医药生物跌幅居前。
• 资金流向：本周主力资金净流入较多的概念板块包括无人驾驶（18.47亿）、元宇宙（16.50亿）、数据确权（13.96亿）、无线充电（13.88亿）和Web3.0（11.10亿）。北向资金合计净买入341.79亿元，比亚迪、洛阳钼业、航发动力为净买入前三名。
• 融资融券：沪深两融余额为15513.95亿元，融资净买入389.25亿元。电力设备、计算机、电子净买入居前，中国中免、长江电力、贵州茅台为融资净买入前三名。
• 市场展望：国内经济复苏仍需地产和消费增速验证，整体弱结构性复苏行情可能延续。短期内仍应关注ChatGPT等科技主题，如传媒AIGC、计算机AI赛道。

关键信息

资金流向

• 主力资金净流入前五：无人驾驶（18.47亿）、元宇宙（16.50亿）、数据确权（13.96亿）、无线充电（13.88亿）、Web3.0（11.10亿）。
• 北向资金净买入：比亚迪（15.71亿）、洛阳钼业（5.52亿）、航发动力（4.99亿）。
• 融资净买入前五：中国中免（8.76亿）、长江电力（7.21亿）、贵州茅台（6.39亿）、东方财富（6.04亿）、兴业银行（4.61亿）。

全球宏观数据

• 中国制造业PMI：2023年1月为50.1%，较前值上升3.1个百分点，重回扩张区间。
• 非制造业PMI：2023年1月为54.4%，较前值上升12.8个百分点。
• 综合PMI产出指数：2023年1月为52.9%，较前值上升10.3个百分点。
• IMF上调全球经济增速预期：2023年全球GDP增长预测为2.9%，中国预计增长5.2%。

政策动向

• 全面实行股票发行注册制改革：2023年2月1日正式启动，标志着注册制改革向全市场推开。
• 八部门推进公共领域车辆全面电动化：试点期为2023-2025年，目标是公共领域新能源汽车比例达80%，充电桩数量与新能源汽车比例达到1:1。
• ChatGPT引发AI热潮：A股中多支AIGC概念股走高，AIGC技术在内容生产、商业化和生产力工具方面展现潜力。

风险提示

• 市场流动性风险
• 全球地缘政治风险

投资建议

• 股票评级：

  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%~15%之间；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%~5%之间；
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%~-5%之间；
  • 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%~10%之间；
  • 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。

技术与产业趋势

• AIGC技术发展：AIGC在内容生产、商业化和生产力工具方面展现出巨大潜力，推动传媒、电商、娱乐、影视等领域内容需求增长。
• 合成数据：合成数据成为AI训练的重要替代品，预计未来将逐步取代真实数据，成为AI的主要数据来源。
• AI商业化：AIGC商业化应用快速成熟，市场规模迅速扩大，尤其在传媒、电商、影视等行业表现突出。

附录

• 分析师信息：曲一平，证书编号：S1160522060001。
• 联系人：陈然，电话：18811464006。
• 相关研究：
  • 《A股结构性反弹开始，计算机、国防、新能源、芯片赛道持续走好》（2022-11-07）
  • 《A股的长期价值区域接近，短期布局计算机、国防等防御赛道》（2022-10-31）
  • 《策略周报等待海外市场冲击 放缓，价值底部逐渐临近》（2022-10-24）

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