20171207-天风证券-银行流动性新规点评_银行流动性新规要注意哪些点__7页_455kb

银行流动性新规总结

核心内容

银监会于2017年12月6日公布了《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》，旨在进一步提升银行流动性风险监管要求，服务于“去杠杆、防风险”的监管目标。新规通过增设流动性管理指标、明确监管细则、查漏补缺等方式，对银行的资产负债期限匹配、流动性资产储备、同业融资依赖等方面提出更严格的要求。

主要观点

1. 新增三大流动性指标，分别针对不同规模和类型的银行，强化流动性管理的全面性和针对性。
2. 流动性匹配率是新规中最具影响的指标之一，要求所有银行均需遵守，旨在引导银行降低期限错配，减少对短期同业负债的依赖，提升资产流动性。
3. 优质流动性资产充足率作为简化版LCR指标，主要适用于2000亿资产规模以下的银行，提升其流动性储备能力。
4. **净稳定资金比例（NFSR）**已由央行MPA框架引入，适用于2000亿以上银行，监管压力相对温和。

关键信息

1. 新增指标详解

• 净稳定资金比例（NFSR）

  • 公式：可用的稳定资金 ÷ 所需的稳定资金
  • 监管要求：不低于100%
  • 适用范围：2000亿以上银行
  • 目标：降低期限错配、稳定融资来源

• 流动性匹配率

  • 公式：加权资金来源 ÷ 加权资金运用
  • 监管要求：不低于100%，2019年底前达标，2018年底前达90%
  • 权重表如下：

• 目标：鼓励长期资金来源，降低短期同业融资依赖

• 优质流动性资产充足率

  • 公式：优质流动性资产 ÷ 短期现金净流出
  • 监管要求：2018年底前达标100%，过渡期为2018年6月底前达70%
  • 目标：增强银行在压力情景下的流动性储备能力

2. 其他重要细节

• 适用范围扩大：新规明确将政策性银行与国家开发银行纳入监管范围。
• 同业融资监管加强：将同业存单纳入同业负债占比计算，强化同业融资期限额度管理。
• 负债集中度管理：要求银行对负债品种、期限、交易对手等进行集中度管理，设置限额。
• 抵押品管理：要求银行加强抵押品管理，确保其满足融资需求，并能及时返售。
• 过渡期设置：针对流动性匹配率和优质流动性资产充足率分别设置2年和1年的过渡期，体现监管平稳推进意图。

总体影响

• 新规进一步推动银行体系加强流动性管理，降低期限错配，减少对同业融资的依赖，提升资产流动性。
• 部分新增指标可能对银行资产负债行为产生显著影响，尤其是流动性匹配率。
• 对于2000亿以下银行，优质流动性资产充足率的引入将提升其流动性储备能力。
• 同业存单纳入监管，意味着同业融资的监管力度持续加强，未来依赖同业融资的银行将面临更大压力。

风险提示

• 监管影响可能超预期，需关注银行调整资产负债结构带来的市场波动。

结语

本次流动性新规是金融监管深化的重要举措，通过增设指标和细化管理要求，推动银行体系更稳健、更注重流动性风险管理，有助于防范系统性金融风险，提升整体金融体系的稳定性。