20180628-永丰金证券-固定收益市场评论_美欧元债市_4页_728kb

永豐金證券固定收益市場評論總結

核心內容概述

本評論涵蓋美、歐、人民幣及台幣債市的最新數據與市場動態，並分析相關經濟指標與投資級債券表現。評論指出，美國與德國國債利率普遍走低，市場情緒受加息風險與經濟數據影響。人民幣債市因財政支出與資金面因素，呈現流動性改善與匯率波動的現象。台幣債市則因季底作帳與獲利了結賣壓，利率走低但成交量有限。

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美歐元債市數據與分析

美國公債

• 五年期公債：殖利率為 2.71%，較前日下降 5.1 bp。
• 十年期公債：殖利率為 2.83%，較前日下降 5.1 bp。
• 三十年期公債：殖利率為 2.97%，較前日下降 5.09 bp。
• 市場動態：美國國債普遍走高，主因為聖路易斯聯儲行長Bullard警告聯儲可能加息過快、科技股下跌及庫德洛的評論。市場預期聯儲將審慎評估加息步伐。

德國公債

• 五年期公債：殖利率為 -0.3%，較前日下降 1.60 bp。
• 十年期公債：殖利率為 0.32%，較前日下降 1.90 bp。
• 三十年期公債：殖利率為 1.07%，較前日下降 4.80 bp。
• 市場動態：德國國債上漲，義大利國債收復失地，反映市場對歐洲經濟穩定性的信心。

股票市場

• 道瓊工業：收於 24117.59，較前日上升 0.68%。
• 那斯達克：收於 7445.09，較前日上升 1.54%。
• S&P 500：收於 2699.63，較前日上升 0.86%。
• 德國工業：收於 12348.61，較前日上升 0.93%。
• 英國FTSE：收於 7621.69，較前日上升 1.11%。
• 法國CAC：收於 5327.20，較前日上升 0.87%。

外匯市場

• 歐元兑美元：匯率為 1.16，較前日下降 0.60%。
• 美元兑日圓：匯率為 110.11，較前日上升 0.23%。
• 美元兑人民幣：匯率為 6.62，較前日上升 0.15%。

CDS數據

• 德國5年國債CDS：為 11.36。
• 義大利5年國債CDS：為 228.99。
• 西班牙5年國債CDS：為 66.96。
• 法國5年國債CDS：為 26.86。
• 中國5年國債CDS：為 70.11，較前日上升 3.39 bp。
• 韓國5年國債CDS：為 53.18，較前日上升 2.86 bp。

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人民幣債市數據與分析

在岸與離岸人民幣公債

• 五年期公債：在岸利率為 3.42%，離岸利率為 3.85%。
• 十年期公債：在岸利率為 3.54%，離岸利率為 4.05%。
• 二十年期公債：在岸利率為 3.93%，離岸利率為 4.19%。

匯率與利率

• 人民幣即期匯率：為 6.62，較前日下降 0.15%。
• 人民幣一月遠期匯率：為 6.63，較前日下降 0.19%。
• 人民幣三月遠期匯率：為 6.64，較前日下降 0.21%。
• 人民幣六月遠期匯率：為 6.65，較前日下降 0.15%。
• CNY IRS 一年期：利率為 3.035%，較前日下降 0.00%。
• CNY IRS 二年期：利率為 3.1%，較前日下降 1.50 bp。
• CNY IRS 三年期：利率為 3.195%，較前日下降 1.50 bp。
• CNY IRS 四年期：利率為 3.28%，較前日下降 4.50 bp。
• CNY IRS 五年期：利率為 3.35%，較前日下降 4.50 bp。
• CNH IRS 一年期：利率為 4.11%，較前日下降 3.00 bp。
• CNH IRS 二年期：利率為 4.11%，較前日下降 3.00 bp。
• CNH IRS 三年期：利率為 4.11%，較前日下降 3.00 bp。
• CNH IRS 四年期：利率為 4.085%，較前日下降 5.50 bp。
• CNH IRS 五年期：利率為 4.11%，較前日下降 3.00 bp。

市場動態

• 人民幣即期匯率：週二早盤大幅調整，創近六個月新低。
• 央行操作：預計財政支出將提升流動性，跨季資金價格走高但融資難度不大。
• 期貨與現券：10年期國債期貨午後一度拉升超 0.3%，現券基本持穩。
• 投資級債券：離岸市場漲跌互見，反映市場情緒波動。

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台幣債市與新興市場數據

台幣公債

• 五年期公債：利率為 0.69%，較前日下降 0.50 bp。
• 十年期公債：利率為 0.92%，較前日下降 0.65 bp。

外匯市場

• 美元兑台幣：匯率為 30.51，較前日上升 0.19%。
• 歐元兑台幣：匯率為 35.30，較前日下降 0.57%。
• 港幣兑台幣：匯率為 3.89，較前日上升 0.16%。
• 人民幣兑台幣：匯率為 4.61，較前日下降 0.02%。

短期利率

• 台幣隔夜拆款利率：為 0.191%，較前日下降 0.10 bp。
• 台幣10日CP率：為 0.7125%，較前日下降 1.61 bp。
• 台幣30日CP率：為 0.7544%，較前日下降 1.35 bp。
• 台幣90日CP率：為 0.8081%，較前日下降 1.97 bp。

新興市場匯率

• 韓國韓圜：為 1121.55，較前日下降 0.18%。
• 印尼盾：為 14271.00，較前日上升 0.15%。
• 印度盧比：為 68.89，較前日下降 0.04%。
• 泰國銘：為 33.04，較前日下降 0.04%。
• 越南盾：為 22935.00，較前日持平。
• 菲律賓比索：為 53.53，較前日下降 0.11%。
• 馬來西亞幣：為 4.04，較前日上升 0.24%。

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台幣債市動態

• 季底作帳行情：利率走低，但成交量持續低迷。
• 獲利了結賣壓：市場操作上不建議追價，建議逢高進場。
• 預期利率區間：
  • 五年期交易區間預期在 0.63～0.73%。
  • 十年期券則預期在 0.9%～1.0%。

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其他相關資訊

• 美歐元公債曲線：美國與德國國債曲線圖顯示利率走低，反映市場對經濟前景的樂觀。
• 永豐金點心債指數：Total Return vs. Principal Return 曲線顯示市場表現波動。
• 經濟數據：
  • Initial Jobless Claims：預測為 220k，前期為 218k。
  • Continuing Claims：預測為 1718k，前期為 1723k。
  • GDP Annualized QoQ：預測為 0.022，前期為 0.022。
  • Personal Consumption：預測為 0.010，前期為 0.010。
  • GDP Price Index：預測為 0.019，前期為 0.019。
  • BoP Current Account Balance：預測為 --，前期為 -$28.2b。

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免責聲明

• 本文為永豐金證券每日債券評論，僅供參考，不構成投資建議。
• 所有數據來自彭博社，評論基於公開信息，不保證準確性。
• 市場風險存在，過去表現不保證未來表現。
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