> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货基差及外盘日报总结 ## 核心内容 格林大华期货有限公司于2026年7月20日发布基差及外盘日报，旨在提供金融衍生品市场的专业分析，帮助投资者理解期货与现货之间的价差变动及市场趋势。报告包含多个类别：股指期货类、有色贵金属类、黑色类、能源化工类、农产品类及内外价差分析。报告强调了以义制利、协作包容、追求卓越的服务理念，致力于成为有特色、有品牌、有竞争力的一流金融衍生品综合服务商。 ## 主要观点 1. **基差分析**： - 报告通过基差率和年度分位数分析，揭示了各品种期货价格与现货价格之间的差异。 - 基差率计算方式为（现货价格 - 期货价格）/现货价格，用于衡量价格背离程度。 2. **现货与期货价格变动**： - 不同品种的现货与期货价格在不同时间段内呈现不同的变动趋势，部分品种出现显著背离。 - 基差率的年度分位数为投资者提供参考，用于判断当前基差是否处于历史较高或较低水平。 3. **内外价差分析**： - 报告对比了国内与外盘期货价格，分析了汇率变动对外盘价格的影响。 - 价差计算考虑了单位换算和汇率转换，但未剔除运输、税费等成本。 ## 关键信息 ### 1. 股指期货类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货价格（现值） | 期货价格（变化） | 现货价格（现值） | 现货价格（变化） | 基差（现值） | 基差（变化） | 基差率（现值） | 基差率（变化） | 基差率年度分位数 | |----------|----------|------------------|------------------|------------------|------------------|-------------|-------------|----------------|----------------|------------------| | 中证500 | IC2609.CFE | 7389 | -480.6 | 7513.76 | -441.9 | 124.76 | 38.70 | 1.66 | 0.58 | 76.35% | | 中证1000 | IM2609.CFE | 7065.2 | -487.4 | 7168 | -463.76 | 102.80 | 23.64 | 1.43 | 0.39 | 54.77% | | 沪深300 | IF2609.CFE | 4473.8 | -171.8 | 4529.1 | -169.33 | 55.30 | 2.47 | 1.22 | 0.1 | 82.99% | | 上证50 | IH2609.CFE | 2796.4 | -71.4 | 2827.67 | -76.45 | 31.27 | -5.05 | 1.11 | -0.14 | 91.70% | ### 2. 有色贵金属类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货价格（现值） | 期货价格（变化） | 现货价格（现值） | 现货价格（变化） | 基差（现值） | 基差（变化） | 基差率（现值） | 基差率（变化） | 基差率年度分位数 | |----------|----------|------------------|------------------|------------------|------------------|-------------|-------------|----------------|----------------|------------------| | 工业硅 | SI2609.GFE | 8320 | -115 | 9060 | 0 | 740 | 115 | 8.17 | 1.27 | 89.21% | | 碳酸锂 | LC2609.GFE | 150140 | -1520 | 152090 | 1150 | 1950 | 2670 | 1.28 | 1.76 | 73.44% | | 沪镍 | NI2609.SHF | 128890 | -4050 | 130110 | -220 | 1220 | 3830 | 0.94 | 2.94 | 35.68% | | 沪铜 | CU2608.SHF | 103550 | -890 | 104180 | -295 | 630 | 595 | 0.6 | 0.57 | 89.63% | | 沪金 | AU2608.SHF | 873.72 | -5.46 | 871.25 | -5.88 | -2.47 | -0.42 | -0.28 | -0.05 | 57.26% | | 沪银 | AG2608.SHF | 13522 | -394 | 13471 | -350 | -51 | 44 | -0.38 | 0.31 | 30.71% | | 多晶硅 | PS2609.GFE | 33985 | -1155 | 32000 | 0 | -1985 | 1155 | -6.2 | 3.61 | 48.13% | ### 3. 黑色类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货价格（现值） | 期货价格（变化） | 现货价格（现值） | 现货价格（变化） | 基差（现值） | 基差（变化） | 基差率（现值） | 基差率（变化） | 基差率年度分位数 | |----------|----------|------------------|------------------|------------------|------------------|-------------|-------------|----------------|----------------|------------------| | 焦煤 | JM2609.DCE | 1260.5 | -0.5 | 1485 | 0 | 224.5 | 0.5 | 15.12 | 0.04 | 93.78% | | 硅铁 | SF609.CZC | 5784 | -28 | 6050 | 0 | 266 | 28 | 4.4 | 0.47 | 93.36% | | 不锈钢 | SS2609.SHF | 14650 | -80 | 15110 | 0 | 460 | 80 | 3.04 | 0.53 | 61.83% | | 螺纹钢 | RB2610.SHF | 3112 | -3 | 3190 | 0 | 78 | 3 | 2.45 | 0.1 | 11.62% | | 锰硅 | SM609.CZC | 5822 | -62 | 5900 | 0 | 78 | 62 | 1.32 | 1.05 | 95.44% | | 热卷 | HC2610.SHF | 3318 | -6 | 3340 | 0 | 22 | 6 | 0.66 | 0.18 | 69.29% | | 铁矿石 | I2609.DCE | 762 | 2.5 | 711 | 5 | -51 | 2.5 | -7.17 | 0.41 | 1.66% | | 焦炭 | J2609.DCE | 1864 | -0.5 | 1680 | 0 | -184 | 0.5 | -10.95 | 0.03 | 86.31% | ### 4. 能源化工类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货价格（现值） | 期货价格（变化） | 现货价格（现值） | 现货价格（变化） | 基差（现值） | 基差（变化） | 基差率（现值） | 基差率（变化） | 基差率年度分位数 | |----------|----------|------------------|------------------|------------------|------------------|-------------|-------------|----------------|----------------|------------------| | 纯碱 | SA609.CZC | 1084 | 6 | 1280 | 0 | 196 | -6 | 15.31 | -0.47 | 97.93% | | 玻璃 | FG609.CZC | 965 | 8 | 1113.5 | 0 | 148.5 | -8 | 13.34 | -0.71 | 80.08% | | 沥青 | BU2609.SHF | 3783 | 27 | 4320 | 5 | 537 | -22 | 12.43 | -0.52 | 95.85% | | 甲醇 | MA609.CZC | 2480 | -8 | 2620 | -15 | 140 | -7 | 5.34 | -0.24 | 75.10% | | PTA | TA609.CZC | 5560 | -80 | 5860 | -75 | 300 | 5 | 5.12 | 0.15 | 98.76% | | 瓶片 | PR609.CZC | 6778 | -54 | 7120 | -30 | 342 | 24 | 4.8 | 0.35 | 77.18% | | 尿素 | UR609.CZC | 1735 | 7 | 1780 | 0 | 45 | -7 | 2.53 | -0.39 | 87.14% | | 原油 | SC2608.INE | 466.6 | -7 | 477 | -13 | 10.4 | -6 | 2.18 | -1.17 | 62.24% | | 20号胶 | NR2609.INE | 14735 | -40 | 14957.58 | -10.34 | 222.58 | 29.66 | 1.49 | 0.2 | 7.05% | | 天然橡胶 | RU2609.SHF | 16905 | -15 | 17150 | 100 | 245 | 115 | 1.43 | 0.67 | 98.76% | | 烧碱 | SH609.CZC | 1939 | -2 | 1950 | 18.75 | 11 | 20.75 | 0.56 | 1.06 | 49.79% | | 合成橡胶 | BR2609.SHF | 12655 | 185 | 12600 | 100 | -55 | -85 | -0.44 | -0.68 | 14.52% | | 燃料油 | FU2609.SHF | 3130 | -19 | 3082 | -111 | -48 | -92 | -1.56 | -2.94 | 5.39% | ### 5. 农产品类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货价格（现值） | 期货价格（变化） | 现货价格（现值） | 现货价格（变化） | 基差（现值） | 基差（变化） | 基差率（现值） | 基差率（变化） | 基差率年度分位数 | |----------|----------|------------------|------------------|------------------|------------------|-------------|-------------|----------------|----------------|------------------| | 棉花 | CF609.CZC | 16125 | 195 | 17699 | -176 | 1574 | -371 | 8.89 | -1.99 | 63.07% | | 红枣 | CJ609.CZC | 8175 | -30 | 8600 | 0 | 425 | 30 | 4.94 | 0.35 | 99.17% | | 菜油 | OI609.CZC | 9908 | 6 | 10300 | -20 | 392 | -26 | 3.81 | -0.24 | 46.06% | | 棉纱 | CY609.CZC | 22535 | 240 | 23242 | -9 | 707 | -249 | 3.04 | -1.07 | 38.17% | | 豆油 | Y2609.DCE | 8543 | -67 | 8810 | -50 | 267 | 17 | 3.03 | 0.21 | 42.74% | | 玉米 | C2609.DCE | 2311 | 12 | 2350 | 0 | 39 | -12 | 1.66 | -0.51 | 60.42% | | 白糖 | SR609.CZC | 5284 | 35 | 5280 | 0 | -4 | -35 | -0.08 | -0.67 | 14.94% | | 棕榈油 | P2609.DCE | 9222 | -132 | 9170 | -100 | -52 | 32 | -0.57 | 0.34 | 19.92% | | 菜粕 | RM609.CZC | 2325 | -13 | 2290 | 0 | -35 | 13 | -1.53 | 0.57 | 18.67% | | 原木 | LG2609.DCE | 815 | -7.5 | 790 | 0 | -25 | 7.5 | -3.16 | 0.95 | 67.08% | | 豆粕 | M2609.DCE | 3049 | -3 | 2890 | 0 | -159 | 3 | -5.5 | 0.11 | 11.20% | | 生猪 | LH2609.DCE | 12450 | 235 | 11580 | 150 | -870 | -85 | -7.51 | -0.64 | 24.48% | | 鸡蛋 | JD2608.DCE | 4780 | 121 | 4270 | 0 | -510 | -121 | -11.94 | -2.83 | 44.81% | ## 重要事项 - **数据来源**：报告数据来源于钢联、万得及格林大华期货研究院整理。 - **基差计算**：基差 = 现货价格 - 期货价格，基差率 = （现货价格 - 期货价格）/现货价格。 - **单位换算**：部分品种需按期货合约单位换算，现货价格单位为美元的需按CFETS美元兑人民币换算。 - **价差计算**：价差 = 国内期货价格 - 外盘期货价格 × 汇率 × 单位转换系数。 - **免责声明**：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或时效性，仅作为市场研究参考，不构成投资建议或交易依据。 ## 风险提示 - 报告内容仅供参考，不构成任何投资决策依据。 - 期货市场风险极高，可能导致本金全部损失。 - 投资者需自行承担基于本报告做出的任何交易决策及相关后果。 ## 附表信息 ### 附表1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型 - **有色贵金属类**：包含沪银、沪金、沪铜、碳酸锂、沪镍、多晶硅、工业硅等，详列现货区域、产品规格及价格类型。 - **农产品类**：包含棉花、红枣、菜油、棉纱、鸡蛋、原木、生猪、豆粕、豆油、棕榈油、菜籽油、菜籽粕、白糖等，详列现货区域、产品规格及价格类型。 - **黑色类**：包含热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、螺纹钢、硅铁、锰硅、不锈钢等，详列现货区域、产品规格及价格类型。 - **能源化工类**：包含合成橡胶、沥青、玻璃、燃料油、甲醇、20号胶、瓶片、天然橡胶、纯碱、原油、烧碱、PTA、尿素等，详列现货区域、产品规格及价格类型。 ### 附表2：南华商品指数所含品种及权重 - 包含锡、碳酸锂、螺纹钢、铁矿石、焦炭、不锈钢、锰硅、硅铁、原油、燃料油、大豆、豆粕、豆油、玉米、棉花等，详列权重。 ### 附表3：外盘期货单位、单位换算标准 - 列出国内与外盘期货单位及换算标准，如沪金、沪银、沪铜、沪铝、沪铅、沪锌、沪镍、沪锡、原油、大豆、豆粕、豆油、玉米、棉花等。 ## 图表说明 - **图1**：主力合约涨跌幅热力图。 - **图2**：南华商品指数涨跌幅面积图。 - **图3-10**：各品种基差率及价差走势图，展示近一月与近一年的数据变化趋势。 ## 附注 - 报告中提到的“基差率年度分位数”用于评估当前基差是否处于历史较高或较低水平。 - 报告强调了数据的参考性，提醒投资者注意市场风险，审慎决策。 以上为格林大华期货基差及外盘日报的详细总结。