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北交所迎本年首只网下询价新股总结

核心内容

• 北交所首只网下询价新股：安达科技（830809.BJ）开启了本年度的网下询价发行程序，最终发行价格为13元/股，发行市盈率34.86倍。本周北证新股一诺威（834261.BJ）也将开启网下询价。

• 打新收益率情景分析：

  • 情景1：所有主板、科创板、创业板股票都打中，A类2亿规模账户收益率为0.52%，C类为0.33%。
  • 情景2：只打已实现正盈利的股票，A类2亿规模账户收益率为0.40%，C类为0.23%。
  • 情景3：上市PE不超过同行的股票，A类2亿规模账户收益率为0.18%，C类为0.08%。
  • 情景4：假设机构能准确预判涨跌，A类2亿规模账户收益率为0.52%，C类为0.33%。

• 打新情绪冷暖指数：华安金工发布的周频更新指数显示，当前打新情绪较为积极，下期打新收益有回升可能，建议投资者保持乐观态度参与打新。

主要观点

• 市场表现：2023年以来，受春节影响新股上市数量与规模较低，但未出现破发，新股平均涨幅显著高于去年。科创板和创业板的报价账户数量增加，主板的中签率相对较低。

• 不同机构类别中签率差异：A类平均中签率最高，为0.029%，B类其次，为0.023%，C类最低，为0.018%。

• 近期新股表现：近一个月内新上市股票的首次开板涨跌幅多位于0%-160%之间，其中裕太微-U、C茂莱、扬州金泉涨幅较高。发行市值主要集中在0-40亿元之间，湖南裕能、格力博、绿通科技市值较高。

• 近期新股日历：

  • 已结束申购待上市：8只股票，预计募资55.58亿元。
  • 已公布发行价待申购：4只股票，预计募资67.56亿元。
  • 待询价：2只股票，预计募资9.62亿元。

关键信息

• 近期新股打新结果：

  • 安达科技发行价13元/股，市盈率34.86倍，网下申购获配比例0%。
  • 明阳科技发行价11.88元/股，市盈率17.63倍，网上中签率0.23%。
  • 康乐卫士发行价42元/股，市盈率0倍，网上中签率2.94%。
  • 亚光股份发行价18元/股，市盈率14.75倍，网上中签率0.03%。
  • 通达海发行价95元/股，市盈率48.09倍，网上中签率0.01%。

• 理论打新收益测算：

  • A类账户在不同规模下，满中收益范围从0.26万元至63.80万元不等。
  • 2022年至今A类2亿账户打新收益率为3.99%，2023年至今为0.52%。
  • 2023年3月A类2亿账户收益率为0.52%，高于前几个月。

风险提示

• 新股上市可能破发，打新策略可能带来负向收益。
• 新股发行可能因各种不确定因素暂停，影响打新收益。
• 新股上市数量、申购人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。
• 历史入围率不代表未来表现，本文仅为参考意见。

图表目录

• 图表1：安达科技参与机构投资者
• 图表2：2023至今不同情景打新收益（A类账户）
• 图表3：2023至今不同情景打新收益（C类账户）
• 图表4：2021年至今逐月上市规模（亿元）
• 图表5：科创板个股近期涨幅
• 图表6：创业板个股近期涨幅
• 图表7：科创板个股报价账户数量
• 图表8：创业板个股报价账户数量
• 图表9：主板有效报价账户数量
• 图表10：打新情绪影响因子
• 图表11：当期各因子变化情况
• 图表12：打新收益预测对比
• 图表13：近期新股发行定价和发行PE
• 图表14：近期新股发行数量
• 图表15：打新流程图
• 图表16：待上市股票状态汇总
• 图表17：待上市股票状态明细
• 图表18：过去一周IPO日历
• 图表19：下周IPO日历（持续更新）
• 图表20：近一个月内新上市股票首次开板涨跌幅与发行市值（亿元）
• 图表21：近一个月内新申购股票发行PE倍数
• 图表22：近一个月内新申购股票网上申购中签率（%）
• 图表23：近一个月内新申购股票网下A类申购中签率（%）
• 图表24：近一个月内新申购股票网下C类申购中签率（%）
• 图表25：A、B、C类平均网下中签率（%）
• 图表26：各板块平均网下中签率（%）
• 图表27：近一个月内新上市股票满中收益（万元）
• 图表28：近期各股票A类实际打新表现
• 图表29：近一个月内不同规模账户逐股票网下打新收益（万元）
• 图表30：2022年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表31：2022年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表32：2022年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表33：2022年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（主板）
• 图表34：2022年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表35：2022年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表36：2022年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表37：2022年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（主板）