“打新定期跟踪”系列之一百四十七：新股涨幅继续回暖，打新情绪指数持积极态度-20231030-华安证券-20页__1mb

新股涨幅回暖，打新情绪积极

核心内容

本报告分析了2023年至今的打新市场表现及情绪冷暖指数，旨在帮助投资者判断当前打新的收益潜力和参与态度。主要从不同打新策略下的收益率、打新情绪指数变化、近期新股发行情况及市场表现等方面进行分析。

主要观点

• 打新收益率：根据不同的打新策略，2023年至今A类2亿规模账户打新收益率分别为：

  • 情景1（全打）：2.88%
  • 情景2（只打已盈利股票）：2.53%
  • 情景3（只打盈利且PE合理的股票）：0.71%
  • 情景4（假设机构定价能力强）：3.00%

  C类2亿规模账户的收益率分别为：

  • 情景1：2.04%
  • 情景2：1.73%
  • 情景3：0.43%
  • 情景4：2.14%

• 打新情绪冷暖指数：华安金工构造的周频更新指数显示，当前打新情绪为积极状态，预测下期打新收益可能上升，建议投资者保持乐观态度参与打新。

关键信息

5.1 近一个月内新上市股票表现

• 涨幅：大部分新股首次开板涨跌幅在0% - 80%之间，涨幅最高的三只股票为：

  • 三态股份：174.62%
  • 陕西华达：173.43%
  • 天元智能：141.49%

• 市值：发行市值主要集中在0-20亿元之间，最高市值为：

  • 中集环科：21.80亿元
  • 爱科赛博：14.43亿元
  • 浩辰软件：11.60亿元

5.2 近一个月内新申购股票表现

• 发行PE倍数：最高的三只股票为：

  • 陕西华达：48.03倍
  • 思泉新材：46.60倍
  • 润本股份：45.56倍

• 网上申购中签率：最高为上海汽配（0.0719%），最低为润本股份（0.0536%）。

• 网下A类申购中签率：最高为惠柏新材（0.0319%），最低为润本股份（0.0256%）。

• 网下C类申购中签率：最高为惠柏新材（0.0188%），最低为润本股份（0.0179%）。

• 中签率趋势：A类平均中签率0.0195%，C类平均中签率0.0131%。创业板中签率较高，主板中签率较低。

5.3 近一个月打新收益测算

• 满中收益：根据A类平均中签率估算，满中收益大多在0至10万元之间，最高的三只为：
  • 三态股份：18.66万元
  • 陕西华达：8.58万元
  • 思泉新材：3.83万元

6.1 不同规模账户逐股票打新收益

• 假设所有股票报价入围，资金配置一半沪市一半深市，股票满仓，按首次开板日均价卖出，资金使用效率为90%。不同账户规模下的收益测算如下：
  • 1.5亿账户：各股票收益均在-0.55%至7.64%之间
  • 2亿账户：各股票收益均在-0.73%至10.18%之间
  • 3亿账户：各股票收益均在-1.09%至15.27%之间
  • 5亿账户：各股票收益均在-1.38%至18.66%之间
  • 10亿账户：各股票收益均在-1.38%至18.66%之间

6.2 不同规模A类户逐月打新收益

• 2022年至今A类2亿账户打新收益率：6.35%
• 2023年至今A类2亿账户打新收益率：2.88%

6.3 不同规模C类户逐月打新收益

• 2022年至今C类2亿账户打新收益率：3.87%
• 2023年至今C类2亿账户打新收益率：2.04%

风险提示

• 新股上市可能破发，打新策略可能产生负向收益。
• 新股发行可能因各种不确定因素暂停，影响打新收益。
• 新股上市数量、申购人数、二级市场情绪波动等因素均可能影响打新收益。
• 历史入围率不能代表未来表现，报告仅供参考。