20200831-西部证券-机械行业周报_军工材料上半年业绩大幅增长_继续关注投资机会_11页_747kb

报告摘要

军工材料：受益于新一代战机、运输机及国产航空发动机量产，钛合金、高温合金、碳纤维材料需求旺盛。西部超导上半年收入和净利润分别增长42.43%和54.65%，建议关注西部超导（688122.SH）、宝钛股份（600456.SH）等。
工控自动化：受疫情影响，上半年业绩略低于预期，但5月起招标采购恢复正常，亿嘉和在带电作业机器人领域获得订单，为下半年业绩增长奠定基础。重点推荐亿嘉和（603666.SH），关注申昊科技（300853.SZ）、国网智能（A04033.SH）。
工程机械：7月挖机出口同比增长32.5%，打破二季度低增速。国内专项债发行增长187.5%，预计下半年基建与房地产施工量提升，将支撑工程机械销量增长。建议关注三一重工（600031.SH）、建设机械（600984.SH）、中联重科（000157.SZ）。
仪器仪表：智能水表快速渗透，行业未来三年增速有望超20%。智慧水务发展将推动行业长期成长。重点推荐宁水集团（603700.SH），关注新天科技（300259.SZ）。
新兴产业：持续看好锂电、光伏及半导体设备的长期投资机会。光伏设备受益于技术升级，半导体设备受益于大基金二期投资，建议关注晶盛机电（300316.SZ）、捷佳伟创（300724.SZ）、北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）。

市场回顾：
- 7月挖掘机销量同比增长54.79%，出口增长32.5%。
- 1-7月专项债发行2.25万亿元，同比增长187.5%。
- 7月新能源乘用车销量同比增长33.48%，太阳能电池累计产量同比增长17.4%。
- 工业机器人产量累计同比增长10.4%，半导体销售额当月同比提升至4.7%。
个股表现：
- 上周机械行业涨幅TOP20中，天海防务（41.34%）、南风股份（30.78%）、江龙船艇（30.11%）表现突出。
- 恒立液压、上海机电、三一重工等公司陆股通持股占比提升明显。
公司公告：
- 多家工程机械企业发布半年报，大金重工、星徽精密等业绩增长显著。
- 富瑞特装、捷佳伟创、晶盛机电等工控与半导体设备企业也表现亮眼。
- 美亚光电、永贵电机等部分公司业绩下滑，需关注其后续表现。