2016-04-08-上交所-阳泉煤业（集团）股份有限公司2015年年度报告_172页_2mb

报告摘要

阳泉煤业（集团）股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

阳泉煤业（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年发布了年度报告，全面回顾了当年的经营情况、财务状况及行业环境。报告指出，2015年公司面临严峻的行业挑战，包括宏观经济放缓、能源消费控制、环保要求提高以及国际煤炭竞争加剧，这些因素共同导致煤炭行业整体运行困难，公司业绩下滑。

主要观点

利润分配：2015年度公司拟不进行利润分配，以确保现金流充裕，增强市场风险应对能力，保障可持续发展。
安全与管理：公司始终将安全视为立身之本，推进安全管理与经营模式改革，提升安全管理水平和经营效率。
财务表现：公司营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额等关键财务指标均出现大幅下降，反映出煤炭市场低迷对公司的影响。
成本控制：公司通过加强成本管理、优化生产工艺、降低采购成本等方式，有效控制了煤炭生产成本，实现降本增效。
煤炭业务：公司主营业务仍以煤炭为主，但受市场需求下降、煤炭售价降低等因素影响，煤炭销售收入大幅减少。
环保措施：公司积极实施多项环保工程，加强环境管理，全年未发生重大污染事故。

关键信息

财务指标

指标	2015年	2014年	变动比例（%）
营业收入	16,863,908,099.20元	20,960,840,028.44元	-19.55
归属于上市公司股东的净利润	83,392,235.68元	989,248,947.19元	-91.57
扣除非经常性损益的净利润	94,580,727.12元	902,348,760.04元	-89.52
经营活动产生的现金流量净额	980,712,108.33元	1,270,128,761.70元	-22.79
资产总计	33,675,332,699.05元	31,877,628,767.42元	5.64
负债总计	20,325,405,859.20元	17,438,025,001.96元	16.56
归属于母公司所有者权益	12,854,530,325.94元	13,807,950,966.59元	-6.90

业务概况

主要业务：公司从事煤炭生产、洗选加工、销售；电力、热力生产与销售；运输、设备租赁、汽车修理等。
煤炭产品：主要为优质无烟煤，适用于电力、化肥、冶金、建材等行业。
经营模式：公司不断革新煤矿管控模式，建立以效益效率为导向的激励机制，强化成本控制，优化生产流程，推进集中采购与销售。

行业情况

煤炭行业为资源和劳动力密集型行业，受宏观经济和下游行业影响较大，属于需求拉动型市场。
2015年，煤炭市场持续下行，企业利润大幅减少，亏损面扩大。

成本与费用分析

煤炭生产成本：2015年吨煤生产成本为172.31元，较2014年253.18元降低80.87元，降幅31.94%。
成本构成：
- 收购原料煤成本：229.23元/吨，较2014年297.66元/吨降低68.43元/吨。
- 材料费：11.39元/吨，较2014年21.46元/吨降低10.07元/吨。
- 职工薪酬：55.49元/吨，较2014年97.05元/吨降低41.56元/吨。
- 电力成本：11.94元/吨，较2014年16.36元/吨降低4.42元/吨。
- 折旧：7.56元/吨，较2014年7.89元/吨降低0.33元/吨。
- 安全费用：29.22元/吨，较2014年31.60元/吨降低2.38元/吨。
- 三项基金：-0.40元/吨，较2014年15.83元/吨降低16.23元/吨。
- 设备租金：2.62元/吨，较2014年4.08元/吨降低1.46元/吨。
- 地面塌陷费：0.08元/吨，较2014年0.01元/吨增加0.07元/吨。
- 其他支出：23.78元/吨，较2014年33.60元/吨降低9.82元/吨。
费用变化：
- 销售费用：35,568万元，同比增长18.56%。
- 管理费用：125,612万元，同比下降29.65%。
- 财务费用：40,373万元，同比增长87.81%。
- 资产减值损失：44,370万元，同比增长134.03%。

现金流情况

经营活动产生的现金流量净额：98,071万元，同比下降22.79%。
投资活动产生的现金流量净额：-274,321万元，同比增加42.10%。
筹资活动产生的现金流量净额：189,026万元，同比增长6.33%。

资产负债结构

流动资产：10,765,384,152.99元，占总资产的31.97%。
非流动资产：22,909,948,546.06元，占总资产的68.03%。
负债：20,325,405,859.20元，占总资产的60.36%。
所有者权益：13,349,926,839.85元，占总资产的39.64%。

重要事项

关联交易：公司与控股股东阳煤集团之间进行资产置换，减少关联交易。
环保治理：完成多项环境治理工程，如新排放研石山边排边治工程、火电厂脱硫除尘设施升级改造等。
安全绩效：全年未发生重大安全事故，安全管理水平显著提升。

业务分项分析

主营业务分行业情况

分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入增减（%）	营业成本增减（%）	毛利率增减（%）
煤炭	15,224,025,148.75元	12,758,773,943.63元	16.19	-19.91	-21.07	+1.24
电力	109,153,463.55元	63,139,994.79元	42.15	-18.67	-27.25	+6.83
供热	28,972,060.54元	9,831,321.94元	66.07	+72.48	+18.68	+15.39
小计	15,362,150,672.84元	12,831,745,260.36元	16.47	-19.82	-21.09	+1.34

主营业务分产品情况

分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入增减（%）	营业成本增减（%）	毛利率增减（%）
洗块煤	2,528,797,209.41元	1,439,875,788.00元	43.06	-30.41	-32.76	+1.99
洗粉煤	2,216,930,840.44元	1,726,480,579.89元	22.12	-27.51	-24.16	-3.43
洗末煤	10,274,804,971.66元	9,592,417,575.74元	6.64	-14.63	-18.34	+4.24
煤泥	203,492,127.24元	-	100.00	-27.35	-	-
供电	109,153,463.55元	63,139,994.79元	42.15	-18.67	-27.25	+6.83
供热	28,972,060.54元	9,831,321.94元	66.07	+72.48	+18.68	+15.39
小计	15,362,150,672.84元	12,831,745,260.36元	16.47	-19.82	-21.09	+1.34

产销量情况

主要产品	生产量（万吨）	销量（万吨）	库存量（万吨）	生产量增减（%）	销量增减（%）	库存量增减（%）
煤炭	3,320.00	6,282.00	364.00	+6.92	+14.61	+29.08
供电	29,813.93万千瓦时	27,189.62万千瓦时	-	-14.80	-21.68	-
供热	150.28百万万千焦	150.28百万万千焦	-	+11.71	+11.71	-

业务收入变化因素

煤炭销售收入减少378,421万元，主要由于煤炭售价降低104.48元/吨。
供电收入减少2,505万元，供热收入增加1,218万元。
煤炭销量增加801万吨，使销售收入增加277,962万元。

主要客户与供应商

主要客户：
- 山西阳煤化工国际商务有限责任公司：1,791,824,802.65元，占10.63%。
- 山东信发华源贸易有限公司：687,761,062.90元，占4.08%。
- 鞍钢股份有限公司：457,341,369.10元，占2.71%。
- 华能国际股份有限公司德州电厂：426,717,017.30元，占2.53%。
- 山西兆丰铝业有限责任公司：249,863,716.54元，占1.48%。
- 合计：3,613,507,968.49元，占21.43%。
主要供应商：
- 阳煤集团：4,206,790,288.55元，占30.68%。
- 新元煤业：1,592,121,244.24元，占11.61%。
- 宏厦一公司：740,463,836.41元，占5.40%。
- 长沟煤业：397,922,004.68元，占2.90%。
- 物资经销公司：377,336,268.99元，占2.75%。
- 合计：7,314,633,642.87元，占53.34%。

风险提示

公司已在管理层讨论与分析中详细描述了未来重大风险，投资者需关注。
不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

总结

2015年，阳泉煤业（集团）股份有限公司在宏观经济放缓、环保政策趋严及煤炭市场需求下降等多重因素影响下，业绩出现明显下滑。公司通过加强成本控制、优化生产流程、推进安全管理及环保治理等措施，努力维持经营稳定。尽管面临严峻挑战，公司仍保持了良好的安全记录，未发生重大安全事故。未来，公司将继续关注煤炭行业的发展趋势，积极应对市场变化，以实现可持续发展。

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